Bonds.Finam.RU — информация о российском рынке облигаций ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

[16.01.2006] Павел Бездетнов, ФК Интерфин трейд

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

В пятницу котировки рублевых облигаций изменились по-разному на фоне ослабления курса рубля по отношению к доллару, тем не менее, в целом участники рыка демонстрируют позитивный настрой. Рост рублевой ликвидности в начале года и надежды на номинальное укрепление курса рубля по итогам текущего года поддерживают котировки рублевых инструментов с фиксированной доходностью.

Котировки базовых активов подросли на фоне ожиданий завершения цикла ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США. Наибольший рост продемонстрировали длинные бумаги американского казначейства, где присутствуют покупки иностранных ЦБ.

Котировки российских еврооблигаций подросли в среднем на 0.5% номинала на торгах в пятницу вслед за базовыми активами. Наибольший рост продемонстрировали облигации с погашением в 2011 году, Москва 11 (+0.71%), АФК Система 11 (+0.62%) и Вымпелком 11 (+0.61%). В суверенном секторе наблюдался умеренный рост котировок.

Корпоративные облигации Среди рублевых облигаций наибольший объем прошел в 30-ти сделках на 148 млн. рублей с облигациями 2-го выпуска ФСК ЕЭС, последняя цена которых выросла на 0.18%. На втором месте по объему заключенных сделок торговались бумаги 3-го выпуска РЖД, последняя цена которых снизилась на 0.3% номинала. Замыкали тройку лидеров активности облигации 6-го выпуска Газпрома, последняя цена которых снизилась на 0.24%. Во втором эшелоне наиболее активно торговались бумаги 1-го выпуска ТМК, цена которых не изменилась по итогам торгов. Суммарный оборот рыночных сделок с корпоративными облигациями на ММВБ составил 1.01 млрд. рублей по сравнению с 1.05 млрд. рублей днем ранее.

Прогноз на сегодня Сегодня мы ожидаем рост котировок рублевых облигаций на фоне благоприятной обстановки с рублевой ликвидностью и роста курса рубля по отношению к доллару. Ожидания завершения цикла повышений ставки ФРС не позволили доллару закрепить успехи прошлого четверга. Наиболее перспективно, с нашей точки зрения, выглядят длинные бумаги телекоммуникационного, металлургического и розничного сектора.

Субфедеральные облигации: ситуация на рынке В субфедеральном секторе котировки изменились по-разному. Наибольший оборот в секторе был зафиксирован в 13-ти сделках на 93 млн. рублей с облигациями 39-го выпуска Москвы, последняя цена которых снизилась на 0.15%. На втором месте по оборотам торговались облигации 5-го выпуска Московской области, цена которых не изменилась по итогам торгов. Суммарный оборот рыночных сделок в субфедеральном секторе на ММВБ составил 268 млн. рублей по сравнению с 270 млн. рублей днем ранее. В среду пройдет аукцион по размещению 47-го выпуска Москвы на сумму 10 млрд. рублей, со сроком погашения 28.04.09.

Государственные облигации: ситуация на рынке Котировки суверенных еврооблигаций подросли вслед за базовыми активами. Цена индикативного выпуска Россия 30 выросла на 0.375% номинала, доходность составила 5.57%, спрэд к UST 10 – 122 базисных пункта. В секторе рублевых гособлигаций наблюдалась коррекция после предыдущего роста, дополнительным поводом для которой стало снижение курса рубля. Наибольший объем (1.6 млрд. рублей) прошел по облигациям ОФЗ 28005, последняя цена которых снизилась на 0.18% номинала. Суммарный оборот в секторе госбумаг составил 3.1 млрд. рублей по сравнению с 20 млрд. рублей днем ранее.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Официальный курс рубля по итогам последних валютных торгов составил 28.4740 руб./$ по сравнению с 28.3966 руб./$ на предыдущих торгах.

Средневзвешенный курс рубля по сделкам расчетами «сегодня» составил 28.4835 по сравнению с 28.4029 рублей за доллар на предыдущих торгах. Диапазон сделок от 28.41 руб./$ до 28.5 руб./$. Курс рубля по сделкам расчетами завтра составил 28.4752 по сравнению с 28.4019 рублей за доллар. Диапазон сделок от 28.46 руб./$ до 28.49 руб./$. На фьючерсных торгах в США курс рубля составляет 28.4738 руб./$, дата исполнения фьючерса – июнь 2006 г. На FOREX Курс ЕВРО к доллару США составляет 1.2138 $/ЕВРО.