СКОРО

В пятницу пройдет уплата страховых и пенсионных взносов.

СЕГОДНЯ

Связь-банк (ВВ/–/ВВ) откроет книгу заявок инвесторов на приобретение облигаций на 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона бондов Связь-банка составляет 8.5–8.75% годовых. Ориентиру соответствует доходность к годовой оферте в диапазоне 8.68–8.94% годовых. Ориентир существенно ниже недавно прошедших и проходящих размещений банков второго эшелона (Альфа, МДМ), что не предполагает высокого рыночного спроса.

ВЧЕРА

Внешний рынок

Новый виток бегства от риска поддержал спрос на казначейские облигации США. По итогам дня доходность 10-летних UST снизилась на 7 б.п., до 1.9% годовых. При этом аукцион по размещению 30-летних UST прошел с рекордно низкой доходностью за всю историю этого инструмента 2.925% годовых. Спрос оказался максимальным, отношение bid/cover составило 3.05 (максимум за последние 11 лет, по данным Bloomberg).

Германия в среду разместила двухлетние облигации на 4.18 млрд евро под рекордно низкую доходность, сообщает агентство Bloomberg. Средневзвешенная доходность бумаг по итогам аукциона составила 0.29% годовых по сравнению с 0.39% на предыдущем аукционе по продаже бумаг с аналогичным сроком обращения, который состоялся месяц назад.

Аукцион по размещению 5-летних облигаций Италии прошел неудачно. Доходность бондов в ходе аукциона составила 6.47%, что является максимальным уровнем с 1997 г., по сравнению с 6.29% на предыдущем аукционе, состоявшемся 14 ноября.

ФРС не планирует оказывать европейским банкам дополнительную помощь в разгар долгового кризиса – именно эту позицию декларировал в среду на закрытой встрече с представителями Конгресса глава ФРС Бен Бернанке, передает Bloomberg.

Внутренний рынок

Инфляция в РФ за неделю с 6 по 12 декабря составила 0.1%. Таким образом, инфляция за 12 месяцев до 14 декабря снизилась до 6.6% с 6.8% на конец ноября. По итогам года инфляция составит, по нашим оценкам, 6.4% г./г., что дает основания ожидать снижения ставок ЦБ в ближайшее время.

МДМ банк определил ставку купона выпуска биржевых облигаций 4-й серии на 5 млрд руб. на уровне 9.5% годовых (доходность к годовой оферте 9.72% годовых). Ставка купона совпала с верхней границей ориентира банка. Она предполагает премию к недавно размещенному выпуску Альфа банка-2 в 25 б.п., которую мы оцениваем как справедливую.