Денежный рынок

Сумма остатков на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ выросла на 23,9 млрд рублей и на начало понедельника составила 844,9 млрд рублей. Сегодня предприятия и организации платят страховые взносы в бюджет, однако их абсолютная величина не способна оказать существенного воздействия на рынок. В целом неделя на денежном рынке ожидается достаточно спокойной. Погашение ОФЗ на 45 млрд рублей абсорбируется практически полностью за счет предполагаемого размещения бумаг на 40 млрд рублей. На следующей неделе стартует налоговый период октября, в течение которого изъятие рублевой ликвидности с денежного рынка будет оказывать повышающее давление на ставки межбанковского рынка.

Ставка MosPrimeRate o/n несколько снизилась с пятницы до отметки 6,36% против 6,44%. Спрос на рублевые ресурсы на рынке сохраняется повышенным, однако благодаря расширению Банком России лимитов на операции РЕПО овернайт до 190 млрд рублей, из которых 178 млрд было привлечено на первом аукционе, межбанковский рынок демонстрирует снижение ставок.

Валютный рынок

Единая валюта торгуется в долгосрочном боковике к доллару США. Так, сегодня пара близка к отметке 1,296, несмотря на попытки протестировать уровень поддержки восходящего тренда 1,288. Встреча мировых финансовых лидеров в Токио, проходившая в субботу, была не слишком богата на значимые новости. Так, министр финансов Германии в очередной раз сдержанно высказался относительно дополнительных уступок Греции, заявив, что страна должна найти долгосрочное решение проблем. Министр финансов Франции П.Московичи отметил, что хотел бы, чтобы в отношении ситуации в Греции и Испании решения были найдены в ближайшие недели. По последним данным Reuters, ссылающихся на три неназванных источника, Испания обратится за помощью в ноябре. Европейские власти, прежде всего это относится к Германии, планируют объединить три вопроса: помощь Испании, продление бюджетных целей Греции на два года и финансовую помощь Кипру в рамках одной инициативы, которая будет проходить через немецкий парламент. Напомним, ключевым событием этой недели обещает стать саммит в Европе 18-19 октября, а также возможные новости из Греции. Официальные представители страны заявляют, что до саммита смогут представить согласованные с «тройкой» меры экономии бюджета. В целом позитивная статистика и новости из Европы, которые подтверждают медленное, но верное движении в направлении спасения еврозоны будут оказывать поддержку рынкам, однако вряд ли станут драйвером для закрепления пары выше 1,30 по паре евро/доллар в ближайшие дни.

Российский рубль поддерживается ценами на нефть, бивалютная корзина торгуется на отметке 35,10 рублей, на 7 копеек ниже уровня закрытия пятницы. Однако объемы торгов на валютном рынке остаются невысокими последние дни – 5 млрд долларов и ниже по инструменту доллар/рубль с расчетами завтра, что косвенно может свидетельствовать в пользу отсутствия существенных продаж валюты несмотря на растущую нефть.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в ходе пятничной торговой сессии наблюдалась очередная порция снижения доходностей по ОФЗ из-за высокого интереса инвесторов к рынку госдолга РФ в преддверии его либерализации для иностранных расчетных структур. Наибольший торговый оборот пришелся на бумаги восьмилетнего 207-го выпуска, котировки которого подросли на 0,34%; в пределах 0,25% подросли облигации пятилетнего 208-го выпуска; более 1% прибавил шестилетний 205-й займ; на уровне 101,7% от номинала закрылся 206-й выпуск, что соответствует доходности 7,1% годовых. На 0,20% подросли облигации 80-го и 203-го выпусков. Семилетний 209-й выпуск закрылся с доходностью 7,59% годовых.

На внешних рынках инвесторы по-прежнему надеются на то, что Испания попросит международную финансовую помощь, а ЕЦБ начнет скупать испанские облигации, снижая долговую нагрузку страны. ЕЦБ же сможет начать реализацию схемы выкупа облигаций, как только Мадрид подпишет соглашение с фондом помощи ESM, не ожидая фактической выплаты денег фондом. В сектору государственного долга США на этом фоне в ходя пятничной торговой сессии замечалось незначительное снижение доходностей, десятилетние казначейские облигации UST 10 закрылись с доходностью 1,656% годовых, что ниже на один пункт предыдущего закрытия; тридцатилетние госбонды снизились на 1,7 пункта до отметки 2,831% годовых. На рынках emerging markets доходность суверенного займа России Russia 30 закрепилась на отметке 2,765% годовых, что на десять пунктов ниже предпоследнего закрытия, спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 сузился на девять пунктов до границы 111 пунктов.

Корпоративные облигации

На российском рынке корпоративного долга эмитенты, воспользовавшись долгожданным улучшением внешнего фона, продолжают наращивать активность на рынке публичного долга, на данный момент объем состоявшихся размещений уже догнал показатель прошлого года и до конца года при условии благоприятной рыночной конъюнктурой значительно превысит его. На вторичном рынке в ходе пятничного торгового дня преобладал точечный спрос, в частности снижение доходности было заметно на бумаги четвертого и пятого выпусков Акрона; незначительное проявление спроса было заметно на бумаги шестого выпуска Газпромбанка; 15-й выпуск Россельхозбанка прибавил 0,10%; в пределах 0,44% подросли котировки четвертого выпуска Башнефти; 48-й выпуск Москвы закрылся с доходностью 8,25% годовых, что соответствует цене 90% от номинала; под давлением оказались облигации однолетнего 16-го выпуска Мечела и первого выпуска ТГК-5; на меньшем объеме покупки прошли в бумагах шестого выпуска Россельхозбанка, 44-го выпуска Москвы; второй биржевой выпуск Росбанка подешевел на 0,43%; восьмой выпуск нижегородской области показал небольшой рост доходности, которая достигла уровня 8,87% годовых, что соответствует цене 101,63% от номинала.