Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[15.09.2009]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Денежный рынок

С сегодняшнего дня Банк России снизил ставку рефинансирования на 25 б.п. с 10,75 до 10,50% годовых. Это уже шестое подряд снижение ключевой ставки в текущем году. Тем не менее, данное решение не стало сюрпризом для участников рынка. На фоне многочисленных заявлений представителей монетарных властей вчерашнее указание ЦБ стало вполне ожидаемым. Таким образом, участники российского рынка практически не отреагировали на данное событие. Спрос на рублевые ресурсы по-прежнему остается на высоком уровне и коммерческие банки проявляют высокую активность и на аукционах прямого РЕПО, и на рынке межбанковских кредитов. На аукционах прямого однодневного РЕПО, прошедших в понедельник, кредитные организации подали заявки на общую сумму 66,1 млрд.руб. при лимите Центробанка 65,0 млрд.руб. В итоге на утреннем аукционе Банк России предоставил 64,4 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 8,14% годовых. На дневных торгах при спросе 1,7 млрд.руб. объем заключенных сделок составил 0,3 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 8,73% годовых. Тем временем аукцион прямого РЕПО сроком на 90 дней признан несостоявшимся. Сегодня Центробанк установил лимит предоставления средств аукционах прямого РЕПО в размере 110,0 млрд.руб. По операциям семидневного РЕПО будет предложено 30,0 млрд.руб. Дополнительно 80,0 млрд.руб. коммерческие банки смогут привлечь на сессиях однодневного прямого РЕПО.

На рынке межбанковских кредитов стоимость коротких заемных средств продолжает демонстрировать рост. По итогам вчерашних торгов средневзвешенная ставка Miacr overnight достигла отметки 7,84% годовых, прибавив к предыдущему значению 6 б.п. При этом текущий уровень ставки Miacr является максимальным за последние 3 недели. Тем неожиданнее, что прошедший вчера аукцион беззалогового кредитования сроком на 6 месяцев не вызвал значительного интереса со стороны банковского сообщества. Из предложенных к размещению 10,0 млрд.руб. кредитные организации привлекли 3,0 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 11,82% годовых. Участие в торгах приняли 2 коммерческих банка. Сегодня состоится аукцион беззалогового кредитования сроком на 5 недель, где при минимальной ставке 11,25% годовых будет предложено 50,0 млрд.руб.

Тем временем уровень рублевой ликвидности продолжает снижаться. На утро 15 сентября сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 600,2 млрд.руб. Учитывая сегодняшние налоговые выплаты и предстоящий возврат ранее привлеченных кредитов ЦБ, мы ожидаем, что ситуация на внутреннем денежном рынке будет оставаться весьма напряженной.

Валютный рынок

В ходе азиатских торгов курс единой европейской валюты вновь показал рост торговых позиций. Валютная пара торговалась вблизи достигнутого на прошлой сессии максимума 2009 года в $1,4652. Необходимо отметить, что в районе 1,4680 находятся достаточно значимые уровни сопротивления, пробитие которых может привести к росту единой валюты в район новых уровней роста. С технической точки зрения уровень 1,4718 может послужить одним из ориентиров, куда валюта может уйти при пробитии рыночных стопов. Фунт стерлингов вырос после выхода данных о первом за более чем два года росте цен на дома в Англии и Уэльсе. Фунт вырос на 0,4 процента до 1,6646 отметки. Новости о назначении законодателя Хирохису Фуджи на пост министра финансов Японии не произвело особого впечатления на рынок. По большей части данное назначение уже было заложено в рыночные котировки.

В ближайшее время инвесторы будут с нетерпением ждать выхода макроэкономических данных в США, которые способны определить направление движения кросс-валют на перспективу нескольких торговых дней.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке рублевого государственного долга спрос на бумаги федеральных займов прекратился в течение первого дня этой недели, основная часть участников рынка предпочла зафиксировать прибыль, наблюдалось незначительное сползание котировок в отрицательный сектор. Наибольший торговый оборот пришелся на выпуск ОФЗ 25064, основная часть которого была проведена в режиме РПС; с доходностью 8,8% годовых остались бумаги ОФЗ 25057; на 0,10% подешевел займ ОФЗ 25066; по итогам семи сделок на 0,10% снизились бумаги ОФЗ 25067; на малом объеме ОФЗ 25065 снизилась на 0,48%.

На рынках emerging markets доходность российского внешнего займа подросла на 8 пунктов закрепившись на отметке 6,72%. Американский государственный долг с погашением больше 2-х лет показал рост доходностей, на 5 пунктов выросла доходность тридцатилетних облигаций, на 7 пунктов выросли доходности казначейских десятилетних нотов, закрывшись на отметке 3,425%; в пределах 5 пунктов выросли доходности 3-х, 5-ти и семилетних выпусков. Спрэд российского суверенного долга Russia 30 к государственному долгу США US Treasuries 10 составил 329 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Первый торговый день для рынка рублевых корпоративных займов протекал разнонаправлено, единой динамики не сложилось, котировки бумаг перового эшелона (преимущественно два выпуска РЖД), показали рост, остальные консолидировались на достигнутых ранее уровнях. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 73,4 млрд. рублей, из которых 11,3 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 62,1 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции бумаг Москвы преобладали настроения на покупки, однако объемы торгов оставались невысокими, 63-ый выпуск подрос на 0,28% 44 - ый займ прибавил 0,87%; 56-ой выпуск закрылся в плюсе на 0,39%; 45-ый долг закрылся с доходностью 11,96% годовых. В субфедеральном секторе восьмой выпуск московской области вырос на 0,34%; а шестой напротив потерял 1,38% от уровней открытия. На малых объемах без изменений остались котировки третьего выпуска самарской и пятый московской областей. В сегменте бумаг топлива и энергетики преобладали настроения на фиксацию прибыли, снижалась стоимость бумаг первого выпуска ГидроОГК, на 0,17% подешевели облигации 11-го долга Газпрома, на 0,10% снизились котировки 20-го биржевого займа Лукойла; в незначительном плюсе закрылись бумаги седьмого и тринадцатого выпусков Газпрома. В бумагах связи и транспорта царили разнонаправленные настроения, в пределах 0,25% снизились котировки третьего займа МТС и первого АФК Система, шестнадцатый долг РЖД вырос на 0,19%; в несущественном плюсе закрылись бумаги седьмого долга РЖД и первого займа Вымпелкома. В финансовом секторе второй долг Росселхозбанка показал наибольший торговый оборот в секции, снизившись на 0,41%; девятый и десятый выпуски АИЖК остались на прежних уровнях.

В течение сегодняшнего торгового дня возможна незначительная фиксация прибыли на фоне ослабления рубля к бивалютной корзине.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: