Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублёвых бондов будут двигаться в боковике;

- Рост межбанковских ставок продолжится;

- Рубль укрепится по отношению к доллару США, имея поддержку со стороны нефти и денежно-кредитного рынка.

ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ

Вчерашние аукционы Минфина по размещению ОФЗ привлекли к себе куда меньшее внимание инвесторов, нежели на прошлой неделе. Так, 7-летних бондов серии 26210 с ориентиром доходности 6.80-6.85% в итоге было продано на 3.696 млрд рублей, а 5-летних облигаций серии 25081 с ориентиром 6.38-6.43% годовых – на 7.142 млрд рублей. Напомним, что предлагалось каждого выпуска в объёме 10 млрд рублей. В первом случае средневзвешенная аукционная доходность составила 6.85% годовых, во втором – 6.42% годовых. Откровенно говоря, результат мог бы быть и получше, учитывая прочные позиции «чёрного золота» в последние дни. Вчера они, кстати, еще больше укрепились, нефть марки Brent в вечерние часы набрала обороты, в итоге закрепившись выше 100-долларовой отметки (утром сегодняшнего дня рост продолжается). Вчера цены ОФЗ чуть снизились, но сегодня должны прочно «стоять на ногах» ввиду вышеописанного приятного сырьевого окраса.

Что касается национальной валюты, то она вчера вполне заслуженно отыграла к закрытию торгов все свои внутридневные растраты. Так, если курс доллара на Московской бирже поднимался до 33.2105 рубль/доллар, то в итоге он составил более скромные 33.0715 рубль/доллар, что на 2.85 коп. ниже уровня предыдущего дня. Курс единой европейской валюты понизился на аналогичные 2.85 коп. – до 43.855 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины составила 37.9256 рублей (-2.7 коп.). Нефть в итоге-таки сыграла свою позитивную роль, чего ожидаем и сегодня.

На рынке корпоративных рублёвых бондов, как мы и предполагали, превалировали боковые настроения, которые, вероятнее всего, сохранятся и сегодня. Заступит на сцену августовский налоговый период: необходимо уплатить страховые взносы в фонды и авансовые платежи по акцизам за сентябрь. Межбанковские ставки, кстати, уже начали проявлять свою реакцию, дав слабину. Бенчмарк Mosprime по кредитам «овернайт» вчера подрос на 18 б.п. – до 6.20% годовых. Банк России, кстати говоря, понизил лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО до 10 млрд рублей (что является его минимальным значением с 25 марта текущего года) с предыдущих 110 млрд рублей. Банки явно ожидали большего, спрос с их стороны составил 94 млрд рублей. Налоговый фактор вкупе с малой щедростью Центробанка – еще один аргумент в пользу укрепления рубля.

Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВостЭкс Б-2 (13.60% годовых), ИНГБанк 02 (8.61% годовых), ЛОКОБнк БО2 (10.40% годовых), РосселхБ 3 (9.25% годовых), ЮнКрБанк Б6 (8.60% годовых), ЮнКрБанк Б7 (8.60% годовых), ММК БО-8 (8.19% годовых), РусГидро 07 (8.50% годовых), РусГидро 08 (8.50% годовых), НаукСвяз 01 (14.00% годовых), Атомэнпр 06 (7.50% годовых), Каравай 06 (10.50% годовых), ПИА АИЖК А (6.94% годовых), Первый ипотечный агент АИЖК Б (9.50% годовых), АИЖ11 1А1 (9.00% годовых), АИЖ11 1А2 (3.00% годовых), АИЖК 10об (8.05% годовых), АИЖК 19об (7.70% годовых), АИЖК 21об (8.80% годовых), АИЖК 9об (7.49% годовых), КраснодКр 4 (8.95% годовых), Красноярск 34012 (5.50% годовых), Якут 11 об (8.77% годовых), Россия ГСО ФПС 39003 (6.50% годовых).

Также состоится размещение выпуска рублёвых бондов ФК ОТКРЫТИЕ 06 (5 млрд рублей), пройдут оферты по выпускам: ММК БО-08 (5 млрд рублей), ТГК-9 01 (7 млрд рублей).