Rambler's Top100
 

БК РЕГИОН: Календарь первичного рынка: Почта России


[15.06.2022]  БК РЕГИОН    pdf  Полная версия

После относительно высокой активности на прошлой неделе на первичном рынке, где состоялось размещение 5 выпусков на общую сумму 16,7 млрд руб. по номинальной стоимости, на текущей неделе запланировано размещение единственного выпуска трехлетних облигаций ПАО "Ростелеком", в ходе сбора заявок на которые спрос превысил более чем в 9 раз планируемый объем, который был увеличен с 10 до 15 млрд руб., а ставка купонов была снижена на 70 б.п. от первоначального ориентира до 10,20% годовых, что соответствует доходности 10,46% годовых и спреду к G-кривой на уровне 135 б.п. Техническое размещение облигаций ПАО "Ростелеком" состоится 15 июня, сегодня также планируется сбор заявок на два выпуска десятилетних облигаций АО "Почта России" с офертами через 4 и 6 лет общим объемом 20 млрд руб. На фоне снижения ключевой ставки и доходности на рынке ОФЗ, а также резкого сужения спредов между доходностью корпоративных облигаций к государственным, наблюдаемое с начала месяца, можно ожидать повышения активности корпоративных эмитентов в ближайшее время.

АО "Почта России" присутствует на рынке с марта 2011г. г., когда был размещен дебютный пятилетний выпуск на 7 млрд руб. За все время было размещено 19 выпусков на общую сумму 95,1 млрд руб., 4 из которых в объеме 16 млрд руб. были своевременно погашены. На текущий момент в обращении находится 15 выпусков на 79,66 млрд руб. по номинальной стоимости. По большей части выпусков, погашение которых приходится на 2026-2030гг., предусмотрены оферты на досрочный выкуп в 2023-2024гг.

Последний сбор заявок по новому выпуску с 5 летней офертой Эмитента прошел 31 мая 2022 г., по итогам которого ставка купона была установлена на уровне 11,40% (при первоначальном ориентире 11,80%) годовых, что транслируется в доходность 11,72% годовых и спред к G-кривой ОФЗ на уровне 194 б.п. Техническое размещение прошло 8 июня 2022г. На вторичных торгах цена выпуска выросла за 4 торговых сессии до 105,7% от номинала, а доходность снизилась до 10,2% годовых (спрэд е G-кривой ОФЗ на уровне порядка 110 б.п.).

По предлагаемым к размещению выпускам Эмитент ориентирует инвесторов на спрэд к G-кривой ОФЗ в размере 160-180 б.п. на сроке 4 и 6 лет, что соответствует доходности 10,72-10,93% годовых. Таким образом, ставки купонов составляют на срок 4 и 6 лет до оферты в диапазоне 10,45-10,65% годовых.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: