Денежный рынок

На прошедшей неделе ситуация на российском денежном рынке оставалась достаточно спокойной. Стоимость коротких заемных средств на рынке межбанковских кредитов стабилизировалась вблизи отметки 7,00% годовых. По итогам торгов в пятницу средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов составила 6,56% годовых, против 6,36% годовых торговым днем ранее. Аукционы прямого РЕПО с Банком России также проходили в спокойной обстановке. На утренних торгах коммерческие банки под залог ценных бумаг привлекли 9,93 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 8,95% годовых. Тем самым Банк России удовлетворил весь спрос со стороны кредитных организаций. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 0,3 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 9,15% годовых. По фиксированной ставке 10,50% годовых коммерческие банки привлекли менее 0,47 млрд.руб.

Уровень рублевой ликвидности закрепился выше отметки 900,0 млрд.руб. На утро 15 июня сумма средств на счетах Центробанка снизилась относительно предыдущего значения на 7,26% и составила 882,5 млрд.руб. Из их на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 371,8 млрд.руб. и 882,5 млрд.руб. на депозитных счетах.

Валютный рынок

Курс американской валюты показал рост торговых позиций, после того как многие инвесторы приняли решение зафиксировать свои торговые позиции по кросс курсам. Дополнительным поводом для сокращения рисковых позиций стал сдержанный тон заявлений политиков на встрече министров финансов "Большой восьмерки". Финансовые лидеры G8 отметили стабилизацию экономики и начали рассматривать возможность постепенного прекращения агрессивной антикризисной политики. Вместе с тем они предупредили, что для отказа от масштабных экономических стимулов нужны более очевидные признаки того, что экономика начала восстанавливаться.

По состоянию на закрытие азиатских торгов курс единой валюты снизился на 0,3 процента до $1,3949, отчасти испытывая давление на фоне данных о сокращении промышленного производства в еврозоне. По словам трейдеров, продажи европейской валюты вызвало и сообщение UK Daily Telegraph о том, что ведущая промышленная группа Германии предупредила, что кредитный кризис в стране углубляется.

Нефтяные котировки на азиатских торгах в понедельник опустились ниже $72 за баррель, все сильнее удаляясь от восьмимесячного максимума по мере укрепления доллара, хотя трейдеры продолжают следить за развертыванием событий в Иране. В понедельник многие граждане этой ближневосточной страны вышли на улицы с требованием пересмотреть результаты выборов, согласно которым нынешний президент Махмуд Ахмадинеджад получил 63 процента голосов. Иран занимает пятое место в мире по добыче нефти. На закрытие азиатской сессии июльские фьючерсы на американскую легкую нефть снизились на $1,14 до $70,90 за баррель. Июльские фьючерсы на индикативный сорт нефти Brent потеряли 87 центов, опустившись до $70,05 за баррель.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На внутреннем рынке государственного долга, наибольший торговый оборот в четверг показали бумаги ОФЗ 25061 котировки которого незначительно подросли, а доходность закрепилась на отметке 8,13%. Незначительный объем прошел и в длинной ОФЗ 46018, сделка с которой проходила по цене 77,25% от номинала.

На внешних рынках бумаги государственного долга США торговались на положительной территории, по всем выпускам за исключением шести месячных казначейских векселей замечалось снижение доходности. Доходность казначейских билетов США US Treasuries 10 по итогам пятничной торговой сессии снизилась на 7 пунктов до отметки 3,793%. Российский внешний займ Russia 30 так же закрепился на положительной территории его доходность снизилась на 13 пунктов до уровня 7,519%. Бразильский государственный десятилетний долг закрылся с доходностью 5,112%. Спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций RUS 30 к казначейским десятилетним билетам США составил 373 пункта.

Технический характер сделок на рынке федеральных займов продолжит преобладать в течение сегодняшнего торгового дня.

Корпоративные облигации

Первичный рынок

В четверг на первичном рынке проходило размещение облигаций ИКС 5, ставка первого купона была определена на уровне 18,46% годовых, срок обращения бумаг составил 7 лет, по выпуску предусмотрена двухлетняя оферта. Сегодня ОАО «РЖД» разместит облигации 16 серии на сумму 15 млрд. рублей, ставка первого купона составит 14,33% годовых, по выпуску предусмотрена двухлетняя оферта, как и предыдущие, сегодняшнее размещение будет проходить по схеме «бук-билдинг», организаторами выступают Транскредитбанк, Тройка Диалог, Сбербанк , Газпромбанк, ВТБ; книга заявок была закрыта 11 июня, сегодня лишь состоится биржевое размещение бумаг.

Вторичный рынок

На рынке корпоративного долга торги в большей степени в четверг проходили на негативной ноте, объемы торгов в облигационных выпусках Москвы оставались низкими, 54-ый выпуск снизился на 0,21%; 58-ой напротив прибавил 0,16%. В секции субфедеральных бумаг участники рынка предпочитали в основном продавать облигационные займы. В секции топлива и энергетики несущественные продажи прошли в бумагах первого выпуска Мосэнерго; на 0,28% на небольшом объеме подросли котировки седьмого выпуска Газпрома, четвертый и шестой закрылись с доходностями 9,18% и 8,29% годовых; лидером торгового оборота в своем секторе стали бумаги четвертого займа Газпромнефти, котировки которого подросли на 0,10%. В сегменте бумаги связи и транспорта подросла доходность в третьем, пятом долгах Северо-Западного Телекома, девятый займ РЖД подешевел на 0,10%; десятый и четырнадцатый выпуски РЖД закрылись с доходностями показанными на открытии. В финансовом секторе четвертый долг Татфондбанка снизился на 2,78%; заключали сделки участники рынка с пятым и шестым займами ВТБ, доходность которых осталась без изменений; незначительные покупки прошли в девятом и десятом выпуска АИЖК.

Не смотря на снижение общего уровня рублевой ликвидности (-69,1 млрд. рублей), характер торгов вряд ли изменится, а концентрация сделок сосредоточится в коротких корпоративных выпусках хорошего кредитного качества.