Экономические новости

За неделю с 6 по 12 марта рост цен в России продолжался прежними темпами - 0,1%. Сюрпризов со стороны динамики отдельных компонент не последовало. По данным Росстат, бензин и услуги ЖКХ на прошедшей неделе не дорожали. Динамика цен на продукты питания остается прежней, фактически теми же темпами (1,3-1,2%) дешевеют гречка и пшено. В лидерах удорожания – куриные яйца и капуста, цены на которые за неделю выросли на 1,7%.

Денежный рынок

Ликвидность в банковском секторе фактически остается на прежних уровнях – сумма остатков на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ составляет 925 млрд. рублей. При этом ажиотажный спрос на однодневное РЕПО ЦБ снизился – вчера банки взяли 67 млрд. против 129 млрд. в среду. Сегодня последний день выплаты страховых взносов, которые могут изъять 30-40 млрд. рублей с рынка. Однако существенного изменения ситуации на в ближайшие дни не предвидится. Первые крупные налоговые выплаты начнутся на следующей неделе, уже со вторника-среды мы ожидаем роста спроса на ресурсы регулятора, особенно в рамках 84-х дневного аукционе РЕПО ЦБ, который состоится во вторник.

Ставки на межбанковском рынке продолжают стабилизироваться, в овернайт банки могут привлечь рубли по 4,5-4,75%, напомним, вчера MosPrimeRate o/n была выше 5%. На следующей неделе мы ожидаем приближения ставок денежного рынка вновь к отметке 5%.

Валютный рынок

Европейская валюта за прошедший торговый день умеренно корректировалась на международном рынке. В результате, пара евро/доллар опустилась с отметки 1,306 вчера к 1,303 сегодня. Статистика по инфляции и промышленному производству в Европе, как мы и предполагали, вышла умеренно-негативной. В частности, промышленное производство выросло за месяц лишь на 0,2% против 0,5% согласно прогнозам. Инфляция вышла в рамках ожиданий – рост цен на потребительском рынке в Европе в феврале составил 0,5%. Сегодня из значимых событий на рынке – статистика по США. В частности, публикуются цены производителей и заявки на пособие по безработице, а также индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии. С учетом явного тренда на улучшение ситуации на рынке труда и экономической активности в США, статистика разочаровать не должна. В случае более существенного, чем ожидается, улучшения показателей европейская валюта вновь окажется под давлением и может пробить, наконец, отметку 1,30.

Рубль, слабо прореагировавший на рост нефти вчера, сегодня торгуется на тех же уровнях – 33,58 рублей к бивалютной корзине. В целом российская валюта, даже имея поводы для укрепления в последние дни, не стремилась ими воспользоваться. Тем не менее, к концу месяца ограниченная свободная ликвидность в банковском секторе и достаточно высокие цены на нефть могут привести к укреплению российской валюты до уровней 33-33,20 к корзине в ближайшие две недели.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В государственном секторе в ходе вчерашней торговой сессии дополнительное успешное доразмещение 206-го выпуска, добавило импульса к покупкам длинных облигаций, инвесторы не получившие желаемой на аукционе обратили свои инвестиционные взоры на вторичный рынок, где доходность 206-го выпуска снизилась еще на три пункта до отметки 7,46% годовых, кроме того наибольший торговый оборот пришелся на 205-й выпуск, котировки которого подросли на 0,22%; другой длинный 204-й выпуск прибавил 0,3%; без изменения доходности торговался однолетний 76-й выпуск. В пределах 0,15% подросли бумаги ОФЗ 25079 и ОФЗ 26203. Несущественное снижение доходности так же замечалось в бумагах выпуска ОФЗ 25075, ОФЗ 26207.

На внешних рынках фиксация прибыли на рынке государственного долга США продолжилась в ходе вчерашней торговой сессии, доходность десятилетних казначейских билетов выросла на пятнадцать пунктов, закрепившись на уровне 2,274% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 3,406% годовых, показав рост доходности на четырнадцать пунктов. На рынках emerging markets российские тридцатилетние евробонды так же продавались инвесторами, доходность Russia 30 выросла по итогам вчерашнего торгового дня на десять пунктов до отметки 4,048% годовых. Спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США UST 10 сузился на четыре пункта, закрепившись на уровне 181 пунктов.

Корпоративные облигации

Рынок рублевого корпоративного долга показал в среду умеренный рост, воодушевленный оптимизмом внешних рынков, укреплением рубля. В секторе облигационных займов Москвы незначительное снижение доходности было заметно в бумагах 53-го выпуска; 62-й выпуск подрос на 0,13%; на малом объеме без изменения доходности торговались бумаги 49-го, 66-го выпусков. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций седьмой долг нижегородской области прибавил 0,24%; на ранее достигнутых уровнях остались облигации девятого выпуска Республики Коми; шестого долга нижегородской области. Среди облигаций металлургического сектора не изменились доходности седьмого биржевого выпуска НЛМК, четвертого биржевого выпуска Мечела; 23-й выпуск Алросы снизился на 0,17%; первый выпуск Сибметинвеста остался с доходностью 9% годовых; подросла доходность в 17-м выпуске Мечела; первый биржевой выпуск Северстали закрылся на уровне 99,95% от номинала, что соответствует доходности 10,89% годовых; второй выпуск Сибметинвеста прибавил 0,24%. В секции бумаг нефти, газа и энергетики преобладали консолидационные настроения; незначительное проявление спроса было заметно в бумагах восьмого выпуска Газпромнефти и пятого биржевого займа Газпромнефти. В сегменте облигаций связи и транспорта 11-й займ Росстелекома изменения доходности не показал, оставшись на отметке 11,71% годовых, что соответствует цене 102,15% от номинала; подросли котировки седьмого и восьмого выпусков МТС; седьмой долг ВымпелКома прибавил 0,87%; на меньшем объеме десятый долг РЖД показа несущественный рост доходности, которая в итоге закрепилась на уровне 7,33% годовых. В финансовом секторе фиксация прибыли была заметна в 17-м и 18-м выпусках АИЖК; девятый выпуск ВЭБа прибавил 0,14%; на уровне 101,94% от номинала закрылся девятый выпуск Россельхозбанка; шестой биржевой выпуск ВТБ изменения доходности не показал. В секторе розничной торговли второй выпуск Магнита консолидировался на ранее достигнутом уровне; первый и второй биржевые выпуски Копейка закрылись несущественным изменением доходности; третий биржевой выпуск Магнита прибавил 0,25%.