Денежный рынок

Ставки на рынке рублевых МБК оставались в пятницу на крайне низком уровне. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 2,94% годовых, опустившись на 7 базисных пунктов по отношению к предыдущему значению и достигнув минимального значения в текущем году.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 8,36 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,95% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 15 марта вновь показал рост остатков. Сальдо суммарных остатков на счетах Центробанка и торговых операций с ЦБ превысили отметку в 1.5 трлн. рублей, показывая высокий уровень ликвидности в последнее время. По итогам прошедшего дня совокупные остатки показали новый прирост в районе 1,35% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 347,9 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 532,5 млрд. руб. и 815,4 млрд. руб. на депозитных счетах.

В ближайшее время уровень ставок денежного рынка может несколько повысится. На текущей неделе начинается налоговый период. Уплата страховых взносов в фонды в РФ должна завершиться 15 марта, уплата трети НДС за четвертый квартал 2009 года - 22 марта, уплата налога на добычу полезных ископаемых - 25 март.

Центробанк РФ предложит банкам на беззалоговых аукционах на текущей неделе 15 миллиардов рублей совокупно. В понедельник банкам будут предложены полугодовые кредиты на 5 миллиардов рублей по ставке от 11,75 процента. Во вторник, 16 марта, ЦБР проведет пятинедельный аукцион на 10 миллиардов рублей с минимальной ставкой 11,25 процента.

Валютный рынок

Курс американской валюты находится в ожидании судьбоносных решений Федеральной резервной системы США в отношении дальнейшей политики изменения уровня основных процентных ставок. Помимо ФРС, инвесторы с нетерпением будут ждать решения глав Еврозоны по вопросу поддержания Греции. Министры финансов Евросоюза сегодня и завтра будут обсуждать, в какой форме может быть оказана поддержка Греции. Курс иены также занял оборонную позицию к доллару, удерживаясь недалеко от трехнедельного минимума, на фоне растущей уверенности, что Банк Японии может смягчить денежно-кредитную политику на этой неделе.

Долларовый индекс вырос на 0,1 процента до 79,961, удерживаясь выше краткосрочного уровня поддержки около 79,60. Евро снизился к доллару на 0,3 процента до $1,3733, отступив от пика в $1,3796, достигнутого в пятницу после статистики, показавшей рекордный рост промпроизводства в еврозоне в январе. К иене евро снизился на 0,1 процента до 124,52. Иена опустилась к доллару до 90,64 с 90,42 в пятницу. Фунт потерял против доллара 0,3 процента до $1,5159.

Сегодня игроки валютного рынка будут ожидать данных со стороны макроэкономического блока новостей. Сегодня ожидается публикация индекса деловой активности Федерального резервного банка в Нью-Йорке в США за март, объем покупок иностранными инвесторами американских активов в млрд. долл. в США за январь и индекс промышленного производства в США за февраль.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В государственном секторе торговая активность в пятницу была невысокой, на 0,58% подросли котировки ОФЗ 46017; незначительное снижение доходности показали облигации ОФЗ 26202; десять сделок прошло с ОФЗ 25066 где наибольший объем пришелся на режим РПС, повысив котировки выпуска на 0,14%. Небольшие объемы прошли в длинных выпусках ОФЗ 46018, ОФЗ 46020, ОФЗ 46021 незначительно повысив котировки последних.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга снижение доходности продемонстрировали более длинные выпуски, покупались облигации со сроками погашения семь, десять и тридцать лет; доходность десятилетних казначейских билетов снизилась на 2,68 пункта до отметки 3,707%; тридцатилетние облигации закрылись с доходностью 4,63%, показав снижение доходности на 3,8 пункта. Российский внешний тридцатилетний займ Russia 30 закрылся с доходностью ниже 5%, по итогам пятничной торговой сессии доходность еврооблигаций RUS 30 снизилась на 5 пунктов, закрепившись на уровне 4,94%. Спрэд суверенного тридцатилетнего долга России к казначейским облигациям США сузился на 3 пункта остановившись на отметке 124 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В пятницу в корпоративном секторе преобладал точечный характер торгов, сохранялся спрос на бумаги металлургического сектора, в частности снижалась доходность облигаций Сибметинвеста, Северстали; точечные покупки преобладали в бумагах 23-го выпуска РЖД, третьего займа Россельхозбанка. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 116,4 млрд. рублей, из которых 24,5 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 92 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В пятницу покупки бумаг Москвы продолжались в течение всего торгового дня, лидером роста котировок стали бумаги 63-го выпуска; наибольший торговый оборот пришелся на бумаги 58-ой и 62-ой выпуски котировки которых так же закрепились на положительной территории; в пределах 0,30% подросли облигации 41-го, 44-го и 54-го выпусков. В секторе субфедеральных займов пятый долг нижегородской области подешевел на 0,42%; второй займ республики Удмуртия подрос на 0,37%. В сегменте облигаций металлургии в пределах 0,50% росли котировки первого и второго выпусков Сибметинвеста, покупались облигации и четвертого биржевого выпуска Северстали; консолидировались первый и второй биржевые выпуски Северстали, пятый выпуск Мечела на меньшем объеме показал снижение доходности, которая закрепилась на отметке 9,77% годовых; первый биржевой займ Мечела потерял 0,41% своей стоимости. В сегменте облигаций топлива и энергетики второй выпуск Башнефти подрос на 0,24%; третий биржевой долг Лукойла вырос на 0,18%; третий выпуск Башнефти закрылся снижением доходности, закрепившись на отметке 9,57% годовых; проявление спроса замечалось на первый и четвертый биржевые выпуски Лукойла. В секции бумаг связи и транспорта 23-ый выпуск РЖД прибавил 0,25%; снижение доходности наблюдалось в первом и третьем выпусках Транснефти; первый биржевой выпуск РЖД подрос на 1,20%; третий выпуск АФК системы закрылся с доходностью 8,20% годовых. В финансовом секторе третий займ Россельхозбанка прибавил 0,71%; девятый займ АИЖК подрос на 0,36%; на тех же ценовых уровнях остались бумаги первого и четвертого выпусков банка ВТБ 24; с доходностью 6,09% годовых закрылся шестой выпуск банка ВТБ.

В условиях избытка рублевой ликвидности и низких ставок на денежном рынке, покупки в секторах первого и второго эшелона продолжатся, хотя носить по-прежнему будут точечный характер. Во второй половине этой недели инвестиционное внимание переключится на первичный рынок займов, где участникам рынка предложены бумаги Москвы и три биржевых займа ВТБ.