СКОРО

Заседание ЦБ по ставкам. Совет директоров Банка России планирует на заседании 23 декабря рассмотреть процентные ставки, сообщило РИА Новости со ссылкой на неназванного представителя Центробанка.

Минфин готовится к размещению евробондов. Минфин завершает подготовку к выпуску суверенных еврооблигаций России в иностранной валюте, планирует их выпустить в начале 2012 года, сообщил директор департамента госдолга и госфинактивов ведомства Константин Вышковский. Он добавил, что Минфин хотел бы разместить суверенные евробонды РФ со сроком обращения свыше 10 лет.

НЛМК на этой неделе начнет размещение облигаций объемом до 10 млрд руб. Ориентир по купону выпуска БО-2 с офертой через 1.5 г. составляет 8.5–8.75% (доходность 8.68–8.94%), по выпуску БО-3 оферта не предусмотрена, купон может составить от 8.75 до 9.25% годовых (доходность 8.94–9.46%).

СЕГОДНЯ

О ликвидности банков. Остатки на корсчетах сегодня утром составляют 864 млрд руб., что на 122 млрд руб. больше чем вчера, в результате увеличенного объема РЕПО с ЦБ. Банк Рос-сии предоставил банкам 320 млрд руб. по однодневному РЕПО (на 80 млрд руб. больше, чем днем ранее) и 624 млрд руб. по РЕПО на 7 дней (+273 млрд руб. к предыдущему аукциону неделю назад). В итоге можно заключить, что традиционный рост расходов бюджета еще не наступил, и пока банки пополняют ликвидность за счет ЦБ.

Банк России сегодня снизил лимит по однодневному РЕПО до 220 млрд руб. Сегодня банки перечислят Минфину 227 млрд руб. по ранее размещенным депозитам, из них 140 млрд руб. пролонгированы.

ВТБ начнет сбор заявок на 4 выпуска биржевых облигаций на общую сумму 30 млрд руб. Книга заявок будет открыта до 21 декабря, размещение пройдет 23 декабря. По выпускам будет объявлена годовая оферта на выкуп. Ориентир по купону составляет 8–8.5% годовых, что соответствует доходности в интервале 8.24–8.78% годовых. Ориентир предполагает спред к ОФЗ до 220 б.п., тогда как текущие выпуски в обращение банка торгуются со спредом около 130 б.п.

ВЧЕРА

ФРС не изменила операцию TWIST и не дала дополнительных сигналов. В заявлении ФРС отмечается, что экономика США продолжает расти, несмотря на замедление подъема мировой экономики, однако сохраняются существенные риски замедления, в первую очередь, в связи с финансовой напряженностью.

ФРС подтвердила, что намерена удерживать ставку на исключительно низком уровне как минимум до середины 2013 года, а также по-прежнему будет увеличивать долю долгосрочных госбумаг (операция TWIST) и выкупать ипотечные бумаги за счет погашаемых бумаг в портфеле ФРС.

В целом, решение совпало с ожиданиями рынка с учетом неплохой статистики по США в последнее время. Правда, данные по розничной торговле вчера оказались существенно ниже прогнозов. Розничные продажи в США в ноябре увеличились на 0.2%, тогда как аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали повышение этого показателя на 0.6%., однако, позже вышел обзор по онлайн-продажам в США за первые 39 дней праздничного сезона ноября-декабря 2011 г., согласно которому онлайн продажи в данном периоде выросли на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Таким образом, общий показатель по розничным продажам может быть скорректирован впоследствии, но в целом потребительский спрос в США продолжает расти умеренными темпами, что не требует дополнительных стимулов ФРС.

Внутренний рынок

Минфин РФ во вторник разместил на банковские депозиты до 11 января 2012 г. 140 млрд руб. временно свободных бюджетных средств под 7.83% годовых при минимальной ставке отбора 6.3%. В отборе участвовали 10 банков, объем поступивших заявок которых составил 178.2 млрд рублей, что на 19% больше установленного лимита (150 млрд руб.).

Таким образом, объем депозитов с возвратом в 2012 г., по нашим подсчетам, уже составляет 560 млрд руб. Задолженность банков перед Минфином РФ по размещенным средствам бюджета на депозитах на 1 января 2012 года составит 550 млрд рублей, заявил недавно заместитель председателя ЦБ РФ Сергей Швецов, но не исключил, что объем возможно, будет больше. Тем самым до конца года Минфин может не проводить больше аукционов.

В последние две недели года банкам предстоит вернуть Минфину 195 млрд руб., что уменьшит позитивны эффект от роста бюджетных расходов в конце года.

Минфин меняет порядок депозитных аукционов. Минфин РФ в первом полугодии 2012 г. планирует перевести на биржу проведение аукционов по размещению временно свободных средств бюджета, сообщил директор департамента госдолга и госфинактивов Минфина Константин Вышковский. Минфин также намерен часть бюджетных средств предоставлять российским банкам под залог государственных ценных бумаг. Таким образом, может появиться дополнительный стимул для покупки ОФЗ, так как на аукционах Минфина средства предоставляются на более длительный срок (до 10 месяцев) нежели по РЕПО с ЦБ.