СКОРО

ПФР начнет размещать больше средств на депозиты в банках. Минфин планирует изменить правила инвестирования средств страховых взносов на финансирование накопительной части трудовой пенсии, поступивших в течение финансового года в Пенсионный фонд РФ. Эти средства сначала попадают в ПФР, который по действующим правилам может размещать их на депозиты, в ОФЗ и в суверенные еврооблигации, а потом ПФР ежеквартально перечисляет средства в ГУК и в частные УК. Перечисления осуществлялись иногда с задержкой на 1–2 квартала. Теперь на период до распределения в ГУК и ЧУК средства будут инвестироваться только в депозиты. Масштаб явления, по оценкам в Коммерсанте, составляет около 90 млрд руб. в квартал.

Новость имеет слабонегативный временный характер для рынка краткосрочных ОФЗ. Так как порядок инвестирования ГУК и ЧУК не меняется, основной спрос на ОФЗ сохраниться в прежнем объеме.

Встреча министров финансов G20 и много статистики. На следующей неделе на внешнем рынке внимание будет направленно на итоги встречи министров финансов стран G20, которые должны завершиться в субботу, 15 октября. Календарь статистики на следующей неделе весьма насыщенный и начинается публикацией данных по промпроизводству и PPI в США за сентябрь.

На внутреннем рынке начинается период уплаты налогов. В понедельник заканчивается уплата страховых и пенсионных взносов, а в четверг – НДС. На этом фоне ставки на денежном рынке останутся выше 5.25%, а спрос на РЕПО в ЦБ, скорее всего, увеличится до 500 млрд руб. против 284 млрд руб. вчера.

Минфин проведет 18 октября депозитный аукцион на 55 млрд руб., что вновь совпадает с объемом средств, которые банки должны были вернуть в Минфин по депозитам. Средства размещаются сроком до 25 января под минимальную ставку 6.25%.

СЕГОДНЯ

На внешнем рынке ожидается статистика по розничным продажам в США, а также предварительная оценка доверия потребителей в США, рассчитываемой Университетом Мичигана.

ВЧЕРА

Руководство ЕС объявило соглашение о EFSF вступившим в силу, после того как Словакия ратифицировала его. EFSF соответственно будет увеличен до 440 млрд евро, а также будут расширении его полномочий.

Новости из Европы, однако, вчера были в основном негативными. Во-первых, ЕЦБ вновь заявил, что вовлечение частного сектора в спасение стран еврозоны окажет «прямое негативное влияние» на банковский сектор региона. Это может привести к необходимости масштабной рекапитализации банков, говорится в отчете ЕЦБ. Назвать это новостью можно с трудом, но оптимизм на рынке поубавился.

Во-вторых, S&P снизило рейтинг Испании на одну ступень до «AA-», из-за ухудшения перспектив экономики. «Несмотря на признаки устойчивости экономических показателей Испании в течение 2011 года, мы видим повышенные риски для дальнейшего роста», – говорится в сообщении S&P (Bloomberg).

Доходность казначейских облигации США по итогам дня незначительно снизилась до 2.18%. Российские суверенные еврооблигации также торговались в районе значений среды на фоне некоторой коррекции цен на нефть.

Внутренний рынок

Спрос на ликвидность в ЦБ вчера несколько уменьшился – объем РЕПО понизился более чем на 100 млрд руб., но тем не мене ставки на денежном рынке остаются высокими (5.38% по overnight).

Напряженная ситуация с ликвидностью нашла отражение в высоком спросе на аукционе Внешэкономбанка. ВЭБ разместил 10 млрд руб. пенсионных средств на депозиты банков со сроком возврата 7 марта 2012 г. при средневзвешенной ставке 8.57%, что на 2 п.п. выше межбанковского рынка. Объем поступивших заявок составил 50.2 млрд руб.