Экономические новости

Государственная дума на своем пленарном заседании рассмотрит кандидатуру главы Федеральной службы по финансовому мониторингу Виктора Зубкова на пост премьер-министра РФ. Далее В.Зубков выступит с докладом "О программе основных направлений деятельности правительства Российской Федерации" и ответит на вопросы депутатов. Каждая фракция Госдумы сможет задать В.Зубкову по два вопроса и выступить по итогам, после чего депутаты проголосуют по вопросу о согласии президенту на назначение В.Зубкова председателем правительства РФ. Утверждение Виктора Зубкова на пост премьер-министра РФ, как ожидается, не должно вызвать каких-либо трудностей, поскольку практически все политические силы страны уже выразили свою готовность в поддержке его кандидатуры. Между тем, в одном из сделанных журналистам интервью Виктор Зубков не исключил своего выдвижения на пост президента РФ. Отвечая на вопрос, станет ли он президентом, В.Зубков сказал: "Где бы я ни работал, я никогда не давал согласия, если что-то не сделал, будь то сельское хозяйство, налоговое поприще, финансовая разведка. Если я что-то сделаю на посту премьер-министра, то я не исключаю и такой вариант"

Денежный рынок

Сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России продолжает снижаться. На утро 14 сентября сумма остатков потеряла 1,9% в сравнении с предыдущим значением и составила 657,2 млрд. руб. На будущей неделе ситуация с рублевой ликвидностью может еще больше ухудшиться вследствие налоговых выплат по ЕСН, акцизам и НДС. Тем временем ситуация на рынке межбанковских кредитов остается стабильной. Однодневные ставки Miacr находятся на уровне 5,1% годовых.

Валютный рынок

После тестирования исторических уровней курс американской валюты застабилизировался вблизи 15-летнего минимума. В ходе прошедших торгов курс EUR/USD снизился с отметки 1.3920 и к закрытию приблизился к уровню 1.3886. В свою очередь курс иены снизился, показав слабость по отношению к большинству высокодоходных валют благодаря увеличению рисковых позиций инвесторами на фоне роста фондовых индексов в Азии и более спокойным условиям на рынке кредитования.

Тем временем, Федеральная резервная система продолжает проводить активные вливания денежных средств в банковскую систему. Вчера ФРС США предоставила банковской системе дополнительные $21 миллиард в рамках трех операций репо. Средства были предоставлены через аукционы одно- семи- и 14-дневного репо. В свою очередь ставка федерального финансирования на рынках оставалась стабильной на уровне 5,00 процента, находясь ниже индикативного уровня ФРС, составляющего 5,25 процента. Напомним, что неделю назад ФРС предоставила банковской системе $31,25 миллиарда, крупнейшую сумму за последний месяц.

В течение сегодняшних торгов игроки валютного рынка будут находиться в ожидании ключевых данных по розничным продажам в США, которые могут подсказать, продолжает ли кризис на рынке жилья оказывать негативное влияние на развитие экономики. Согласно календарю публикация данных состоится в 16.30 по московскому времени. На текущий момент рынок ожидает повышение показателя на 0,4 процента после роста на 0,3 процента в прошлом месяце. В том случае, если показатель будет существенноотличаться от прогнозируемого рынком уровня, данный факт может оказатьзначимое влияние на предстоящее решение ФРС США по вопросу уровняосновных процентных ставок. Отметим, что большинство игроков ожидают сокращения ставки ФРС на следующей неделе, скорее всего, на 25 базисных пунктов, а, возможно, и на 50 базисных пункта с 5,25 процента.

До публикации данных мы ждем плавное укрепление доллара в район отметки 1,3850 по отношению к единой валюте и 25,40 по отношению к рублю. В свою очередь, спровоцировать новое движение по основным парам валют способны сегодняшние данные по розничным продажам в США.

Рынок облигаций

Российский долговой рынок полностью подвластен ожиданиям макростатистики по экономике США, волатильность продолжает доминировать на государственном и корпоративном рынках облигаций.

Государственные облигации

Объем торговых операций уменьшился, но незначительно, по итогам дня объём торгов составил 338,3 млрд. рублей. Лучше рынка выглядели высоколиквидные выпуски ОФЗ 46018 и ОФЗ 46020 показавшие отрицательную динамику днем ранее. В целом котировки по ряду наиболее торгуемых бумаг показывали разнонаправленные направления. Лидерами оборота по итогам торговой сессии стали бумаги ОБР04002-7 и ОБР04001-7. Постепенная нормализация ситуации на американском рынке акции подталкивает инвесторов избавляться от облигаций UST 10, доходность по ним выросла до 4,46%. Российские евробонды, наоборот продолжают демонстрировать холоднокровное снижение доходности, которая остановилась на отметке 5,79%. Спрэд UST 10 к Russia-30 сузился до 133 пунктов.

В преддверии выхода важных макроэкономических данных по США большая часть участников рынка вряд ли предпримет попытки к покупке ряда облигационных выпусков, хотя некоторые инвесторы могут предпочесть рискнуть и по ряду государственных бумаг возможны выборочные покупки.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Рынок корпоративного долга не сильно отличался от государственного, объем торгов остался практически на тех же уровнях. Лучше других выглядели бумаги ГидроОГК-1 прибавившие 1,18%. Который день подряд активно торгуются облигации банка ВТБ и облигационные выпуски  московской области. Бумаги Мос.обл.7в показали снижение доходности, спрэд бумаг Мос.обл.7в к ОФЗ 46020 сузился до 32 пунктов, к ОФЗ 46018 до 57 пунктов. В секторе металлургии упали облигации Кокса, Кокс 02 показал снижение на 1%, Кокс 1 на 0,15%. При незначительных оборотах подорожали выпуски Лукойл4обл с доходностью 7,43% и ГАЗПРОМ А4 с доходностью 7,07%. В секторе связи и транспорта в положительной зоне закрылись лишь облигации РЖД-06обл и РЖД-05обл.

Активность торгов сохранится на тех же уровнях, возможны спекулятивные покупки в бумагах первого эшелона.