Экономические новости

Рост активов банковского сектора в годовом исчислении продолжает ускоряться, несмотря на их формальное сокращение за январь на 1,1%. В годовом исчислении рост активов составил 23,9%, ускорившись по сравнению с декабрем на 0,8 п.п. При этом российские банки в январе сокращали корпоративный кредитный портфель (на 0,9%), переориентируя свое развитие на розницу. В годовом исчислении рост корпоративного бизнеса в составил 24,1%, рост кредитования физ. лиц – 36,8%. Прирост депозитов населения в системе продолжает замедляться – в январе был зафиксирован отток вкладов на 2%, годовой прирост депозитов опустился ниже отметки 20%.

Денежный рынок

На денежном рынке существенных событий нет, свободная ликвидность остается стабильной, ее изменения не превышают 10 млрд. в последние дни. Сегодня на ликвидность может пополниться 10 млрд. рублей за счет размещения средств Минфина на депозиты (хотя на предыдущем аукционе спрос на деньги фактически отсутствовал), а также размещением 15 млрд. рублей средств ВЭБа. Как мы писали ранее, завтра ожидаются платежи по страховым взносам, а также погашения Минфину, возврат депозитов фонда ЖКХ и погашение РЕПО, привлеченного еще в ноябре. Однако суммарный отток составит чуть более 100 млрд. рублей, что при текущих уровнях свободных средств в системе (1,3 трлн.) никаких угроз для межбанковского рынка не представляет.

Несмотря на достаточную ликвидность, выведенную на корр. счета в ЦБ, ставки остаются чуть выше 4,5%, рост ставок наметился с пятницы. Тем не менее, более значимые налоговые выплаты начнутся с понедельника, что позволит межбанковскому рынку оставаться стабильным до конца недели.

Валютный рынок

Евро торгуется на отметке 1,3160, доллар США укреплялся на международном валютном рынке на вчерашних торгах. Европейца подкосило решение Moody’s о понижении рейтингов Италии, Испании, Португалии, Словакии, Словении и Мальты. При этом рейтинг Испании был понижен сразу на две ступени. Рейтинги Германии и Австрии остались стабильными, а вот рейтинг Франции и Великобритании сохранен с негативным прогнозом. При этом агентство оставило рейтинг ААА EFSF, мотивируя это существенным участием в фонде стран со стабильными экономиками. Новостной тон по Греции остается умеренно-прохладным. Так, европейский комиссар Олли Рен, отметив успехи Греции в принятии дополнительных мер по бюджетной дисциплине, заявил, что стране необходимо конкретизировать сокращение бюджетных трат на 325 млн. евро, а также оформить свое письменное обязательство следовать принятым планам. Все это европейские власти ожидают получить от проблемной страны до завтрашней встречи министров финансов Еврозоны. Следующая встреча министров финансов намечена на 20 февраля, а прохладный тон заявлений европейских чиновников дает основания предположить очередной перенос решений по Греции.

Рубль ослаб на незначительном снижении цен на нефть. Корзина торгуется на отметке 34,35 рублей. В первом квартале мы видим поддержку рубля со стороны сильного платежного баланса, что при стабилизации внешней ситуации приведет к более существенному укреплению российской валюты до отметки 33,50-33,80 рублей.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов первый торговый день этой недели проходил в умеренно-позитивном русле, в целом инвесторы не торопились фиксировать прибыль. Наибольший торговый оборот пришелся на бумаги с трехлетней дюрацией ОФЗ 25077, чья доходность снизилась до отметки 7,29%-годовых; незначительные покупки прошли в бумагах ОФЗ 26206, ОФЗ 26204. Трехлетний ОФЗ 26203 подрос на 0,15%; 71-й выпуск прибавил 0,19%; ОФЗ 26202 подрос на 0,45%. Тринадцать сделок прошло с ОФЗ 25068 по итогам которых доходность выпуска закрепилась на уровне 6,89% годовых.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга изменение котировок носило разнонаправленный характер, доходность US Treasuries 10 снизилась до отметки 1,978% годовых; тридцатилетний госдолг США закрылся с доходностью 3,122% годовых. На рынках emerging markets доходность тридцатилетних российских еврооблигаций снизилась на четыре пункта до отметки 4,207% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 сузился на три пункта до уровня 223 пунктов.

Корпоративные облигации

В ходе вчерашней торговой сессии на рынке рублёвых корпоративных облигаций преобладал консолидационный характер торгов. В секторе облигационных займов Москвы торговая активность оставалась низкой, сделки прошли с двухлетним 62-м выпуском котировки которого не изменились, закрепив доходность выпуска на отметке 7,26% годовых; на малом объеме подросла доходность в 39-м и49-м выпусках. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций на 0,30% подрос четвертый долг самарской области; четвертый займ воронежской области прибавил так же 0,3%; незначительное проявление спроса замечалось на бумаги четвертого выпуска нижегородской области, седьмого долга самарской области. Среди облигаций металлургического сектора наибольшие торговые обороты в секторе показали бумаги Сибметинвеста, котировки которого выросли на 0,6% и 1,06% соответственно; снижалась доходность в седьмых биржевых выпусках НЛМК и ММК; несущественно подросла доходность 14-го выпуска Мечела. В секции бумаг нефти, газа и энергетики второй выпуск Мосэнерго консолидировался на ранее достигнутом уровне; в пределах 0,12% подросли котировки шестого биржевого выпуска Лукойла и 18-м выпуске ФСК ЕЭС; в пределах 0,30% снизились котировки по бумагам девятого выпуска ФСК ЕЭС, десятого выпуска Газпромнефти; первый выпуск Башнефти прибавил 0,14%; 13-й долг ФСК ЕЭС на меньшем обороте прибавил порядка 0,20%. В сегменте облигаций связи и транспорта седьмой выпуск ВымпелКома изменения доходности не показал; первый займ Теле2 закрылся с доходностью 9,42% годовых; третий выпуск Теле2 прибавил 2,17% отправив доходность к доходности первого выпуска, а именно 9,43% годовых; второй долг Теле2 закрылся ростом доходности, которая в итоге закрепилась на уровне 10,07% годовых; седьмой выпуск МТС прибавил 0,2%; первый долг ВымпелКома изменения доходности не показал. В финансовом секторе пятый выпуск и 14-й выпуски Россельхозбанка закрылись небольшим ростом доходности; шестой выпуск ВЭБа прибавил 0,46%; снизилась доходность и в восьмом выпуске ВЭБа; не изменились доходности второго и шестого выпусков Глобэксбанка; второй биржевой долг Газпромбанка прибавил 0,06%. В секторе розничной торговли сделки прошли со вторым выпуском Магнита; на малом объеме подросли незначительно котировки первого и второго выпусков Копейка.