Корпоративные и муниципальные облигации

На рынке российского корпоративного долга сохраняется разнонаправленная динамика котировок. Снижение дефицита ликвидности привело к стабилизации рынка, однако в наиболее ликвидных бумагах наблюдалась фиксация прибыли. В бумагах второго эшелона, наоборот, покупатели преобладали над продавцами. Наибольшим спросом пользовались бумаги банковского сектора (Россельхозбанк, ХКФ Банк), бумаги АЛПИ и Стройтрансгаза. Снижение ставки ФРС на 25 б.п. на рынок значительно не повлияло, т.к. в основном это снижение уже было заложено в котировки. Все размещения, прошедшие вчера на рынке, прошли успешно и в полном объеме. В ближайшее время, возможно, произойдет первый дефолт по облигациям. Подмосковный девелопер «ОСМО Капитал» просрочил выплату по купону, что является существенным нарушением условий договора займа. Поэтому владельцы облигаций уже могут обратиться в суд с иском к эмитенту с требованием выплатить предусмотренный облигациями доход и/или пени за просрочку выплаты дохода. Этот факт может негативно отразиться на всех бумагах третьего эшелона.

Котировки российских еврооблигаций в среду продолжили демонстрировать начатый еще в начале недели рост на фоне возобновившегося снижения стоимости обязательств Казначейства США. Стоимость Russia-30 повысилась на 9 б.п. по сравнению с уровнем закрытия во вторник - до 113,89% от номинала, что соответствует доходности в 5,52%. UST-10 в среду возобновили снижение под воздействием появившихся сообщений о том, что ряд крупнейших мировых центральных банков намерен предпринять ряд совместных действий, для повышения уровня ликвидности на мировых рынках капитала.

Сегодня на рынке российского долга, вероятно, сохранение динамики предыдущего торгового дня, т.к. иностранные инвесторы, сохранившие позиции в рублевых облигациях, могут активизировать продажи.

Государственные облигации

Котировки ОФЗ в среду колебались вблизи сложившихся ранее уровней в отсутствие новых идей. Объем сделок на вторичных торгах рублевого госдолга в среду составил 1,923 млрд рублей против 1,349 млрд рублей торговым днем ранее. Средневзвешенная цена ОФЗ 46020 с погашением в 2036 году выросла на 0,04 процентного пункта - до 102,75% от номинала, объем сделок - 1,114 млрд рублей. Котировки ОФЗ 46018 с погашением в 2021 году на вторичном рынке снизились на 0,01 процентного пункта - до 110,35% от номинала при объеме сделок на сумму 675,725 млн рублей. Стоимость ОФЗ 46017 с погашением в 2016 году повысилась на 0,06 процентного пункта - до 106,10% от номинала, объем - 37,137 млн рублей. Средневзвешенная доходность рынка ОФЗ-АД и ОФЗ-ФД 12 декабря не изменилась и составила 6,47% годовых. На проведенном Минфином РФ аукционе по продаже ОФЗ 46018 с погашением в 2021 году и объемом предложения 4 млрд рублей спрос был достаточно высоким - 12,832 млрд рублей по номиналу, при этом выручка эмитента составила 4,178 млрд рублей. Средневзвешенная цена составила 110,3442% от номинала, что соответствует доходности 6,49% годовых. Размещение прошло с небольшой премией по доходности - в размере 0,01 п.п.