Валютный и денежный рынок

В понедельник официальный курс доллара вырос на 4,78 копейки, составив 24,4946 руб./доллар. На торгах с расчетами «завтра» доллар вырос на 9,94 копейки. Объем торгов снизился (в т.ч. из-за отсутствия торгов с расчетами «сегодня» в связи с праздничным днем в США) и составил порядка $2,066 млрд. На рынке Forex коррекция, наметившаяся в пятницу, в понедельник продолжилась. Но к началу торгов на российском валютном рынке евро начал повышаться и торговался уже на уровне порядка $1,457. На межбанковском рынке в понедельник вновь было зафиксировано снижение процентных ставок на фоне роста свободных рублевых остатков. По итогам торговой сессии однодневный MIACR составил 5,41% против 5,86% накануне. Банк России в рамках операций прямого РЕПО предоставил коммерческим банкам средства на общую сумму около 91 млрд руб. на утренней и дневной сессиях по ставкам, составившим 6,03% и 6,32% годовых соответственно.

Сегодня суммарные остатки на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России снизились, составив порядка 625 млрд руб., при этом сальдо операций комбанков и Банка России сложилось отрицательным, составив -72 млрд рублей. Ставки однодневных МБК на открытие торгов снизились по сравнению с предыдущим днем и составляли порядка 4,55 – 5,75% годовых.

Рынок рублевых и валютных облигаций

В понедельник на рублевом долговом рынке единой тенденции в движении цен вновь не наблюдалось на фоне некоторого роста активности инвесторов. При этом, если в ОФЗ и первом эшелоне цены преимущественно снижались в результате коррекции на фоне напряженной ситуации на внешних рынках, то на рынке корпоративных облигаций основной спрос был сосредоточен во втором эшелоне, на долю которого пришлось около 63% от суммарного оборота при среднем росте цены на 0,1%. Сегодня состоится размещение дебютного выпуска облигаций Ивановской области (1 млрд руб.), доходность к погашению которых организаторы ожидают на уровне 8,8 – 8,9% годовых. По нашим оценкам, с учетом финансового положения эмитента и результатов размещения на прошлой неделе выпуска Иркутской области, справедливая доходность при размещении должна составлять не менее 9% годовых. Объем сделок на вторичном рынке ОФЗ вырос и составил порядка 1,068 млрд руб. Динамика котировок большей части торгуемых бумаг была негативной. Цена самого длинного выпуска ОФЗ 46020 снизилась на 0,07 п.п., а доходность выросла до уровня 6,79% годовых.

На рынке корпоративных облигаций суммарный объем торгов вырос и составил около 1,903 млрд руб. на основной сессии, и около 7,53 млрд руб. — в РПС. На долю подешевевших бумаг пришлось около 50%. Наибольшие объемы сделок на основной сессии были зафиксированы по облигациям: ФСК-3 (около 313 млн руб., -0,07 п.п.), АвтоВАЗ-3 (около 110 млн руб., +0,38 п.п.), Трансмашхолдинг-2 (около 95 млн руб., +0,42 п.п.). На рынке муниципальных облигаций суммарный объем торгов несколько снизился и составил порядка 324 млн руб. на основной сессии ФБ ММВБ, и порядка 332 млн руб. в РПС. На длю подешевевших бумаг пришлось около 75%. Наибольшие обороты были зафиксированы по бумагам: Новосибирск-3 (около 60,3 млн руб., -0,07 п.п.), Лен. область-3 (около 54 млн руб., -1,3 п.п.), Коми-8 (около 31,6 млн руб., -0,95 п.п.). Из-за выходного дня в США активность на рынке UST была слабой. Доходность 10-летних облигаций незначительно выросла и составила порядка 4,21 – 4,22% годовых. Доходность 30-летних еврооблигаций РФ незначительно снизилась и составила порядка 5,63% годовых, спрэд к UST — порядка 142 б.п.