Внутренний рынок

На той же волне

Сегодня, как и в предыдущие дни, на внутреннем долговом рынке преобладали продажи, а торги проходили на фоне низкой активности. По итогам торгов суммарный оборот по торгам с бумагами негосударственного сектора составил 7.69 млрд. руб. Среди наиболее активно торговавшихся выпусков стоит отметить Газпром-А4, бумаги которого, вопреки общей тенденции, показали рост в 0.21 %. По итогам дня по облигациям было заключено 75 сделок объемом 41.53 млн. руб. Доходность к погашению в феврале 2010 г. снизилась на 10 б. п. до 7.07 % годовых.

Свой рост сегодня продолжили и бумаги Евросеть-02: по итогам дня они прибавили 0.11 %, а доходность к оферте в декабре текущего года снизилась на 44 б. п. до 22.06 % годовых. На рынке имеют место слухи, что облигации Евросети скупает один из крупных российских участников, что оказывает техническую поддержку бумаге.

В секторе государственных облигаций активно торговались облигации ОФЗ-46020 и ОФЗ-46018, аукцион по доразмещению которых состоялся в среду. Например, по бумагам ОФЗ-46018 было заключено 37 сделок объемом 211.24 млн. руб. Напомним, что облигации были размещены не в полном объеме (77 % заявленного объема) с доходностью по средневзвешенной цене к погашению в ноябре 2021 г. в 6.88 % годовых (премия к закрытию вторника – 6 б. п.). Сегодня облигации выросли на 0.31 %, а доходность по сравнению с предыдущим закрытием снизилась на 4 б. п. до 6.8 % годовых.

На денежном рынке сохранилась относительно стабильная ситуация, однако ставки на МБК подросли до 5.3-6.1 %. Объем средств, предоставленных ЦБ коммерческим банкам на аукционах прямого РЕПО, также немного увеличился по сравнению с днем ранее и составил 2.55 млрд руб.

Внешние долговые рынки

Рост доходностей

Сегодня на внешнем долговом рынке произошел существенный рост доходностей казначейских облигаций. К вечеру доходности UST прибавили 3-8 б. п. Такая реакция могла быть вызвана недельными данными по требованиям по пособиям по безработице США, а также фиксацией прибыли после ралли последних дней. Цифры оказались значительно ниже ожиданий. Число требований за минувшую неделю составило 319 тыс. против прогноза в 325 тыс. Данные за прошлую неделю были пересмотрены в сторону понижения с 318 тыс. до 315 тыс. 

На данный момент кривая доходностей us-treasuries выглядит следующим образом: двухлетние бумаги торгуются с доходностью в 4.3 % годовых (+8 б. п. по сравнению с утренними уровнями), пятилетние – с доходностью в 4.17 % годовых (+8 б. п.), доходность десятилетних UST составляет 4.45 % годовых (+5 б. п.), тридцатилетних – 4.71 % годовых (+3 б. п.).

На рынке продолжаются дебаты на тему изменения процентных ставок. Сегодня в своих выступлениях члены Совета управляющих ЕЦБ Ги Каден и Ив Мерш отметили, что в условиях неопределенности сложно сказать о возможном возобновлении цикла повышения ставок со стороны ЕЦБ. Для принятия каких-либо решений в отношении денежно-кредитной политики ЕЦБ необходимо «собрать дополнительную информацию и проверить последние данные». Другой представитель ЕЦБ, Гертруда Тумпель-Гугерелл, также выступавшая сегодня, подчеркнула, что ЕЦБ продолжит поддерживать ликвидность банковской системы.   

Emerging Markets

Сегодня на рынке еврооблигаций развивающихся стран рост индексов продолжился. Индекс EMBI+ прибавил 0.26 %. Спрэд индекса уменьшился на 6 б. п. до 227 б. п. Индекс EMBI+ Россия вырос на 0.14 %, а его спрэд сузился на 5 б. п. до 136 б. п. Еврооблигации «Россия-30» торгуются на уровне 112/112.125 % от номинала с доходностью в 5.79 % годовых и спрэдом к UST-10 в 134 б. п.