Внешние рынки

US Treasuries

Обошлись без неожиданностей.

Как и ожидалось, ФРС решила оставить процентную ставку в целевом диапазоне 0-0,25%, а дисконтную процентную ставку на уровне 0.5%. По заявлениям ФРС рынок показывает признаки стабилизации. Также немаловажным фактором является то, что представитель ФРС не сказал ни слова по поводу наличия рецессии в экономике.

Минфин уже выкупил ипотечных бумаг на 712 млрд долл. из планируемых 1,25 трлн долл. Также было объявлено о снижении темпов выкупа долгосрочных казначейских облигаций, чтобы закончить программу по покупке собственных облигаций к октябрю. В результате доходности краткосрочных и двухлетних нот упали, а 5-ти, 10-ти и 30-летних – выросли.

Размещение 10-летних госбумаг на сумму 23 млрд долл. прошло относительно успешно, отношение спрос-предложение составило 2,49, иностранными инвесторами было выкуплено около 45,7% размещения.

В четверг выходит статистика по розничным продажам в США, заявкам на пособие по безработице.

В целом ситуация носит позитивный характер для рынка, однако программа по выкупу казначейских облигаций подходит к концу в октябре, а спрос иностранных инвесторов, особенно стран Азии, несколько ослабевает. В результате это приведет к дальнейшему падению цен облигаций.

Еврооблигации

Высокая волатильность.

На рынке еврооблигаций Russia-30 в течение всего дня торговался ниже номинала, однако позитивный внешний фон ближе к закрытию вывел цену на уровень 100,1 п.п. В целом день был спокоен, спрос на российские евробонды появился во второй половине дня.

Внутренний рынок

Корпоративный сектор

Рубль всех напугал.

В начале дня падение курса рубля напугало многих инвесторов, что привело к продажам в секторе рублевых облигаций. Такое резкое падение рубля можно объяснить скорее спекулятивным фактором, слухами о возможной девальвации рубля и падением цен на нефть. Ближе к концу дня рынок поддержали данные по торговому сальдо США, которые оказались лучше ожиданий экспертов, и позитивные данные по инфляции в России за прошедшую неделю. После утренних продаж вечером игроки принялись «поднимать» упавшие облигации. В результате цены вернулись на уровень открытия. Спросом пользовались в среду Газпром-4, Газпром-11, МТС-3 и МТС-4.

Прошедшее доразмещение ОФЗ-66 прошло не так удачно, как ожидалось из-за нежелания Минфина предоставлять премию на аукционе. В итоге было размещен объем в 3,2 млрд руб.

На рынке сохраняется высокая волатильность, противоречивые данные по запасам нефти в США также не придают стабильности рынку. В четверг рубль могут поддержать сырьевые рынки, что благоприятно скажется на рынке рублевых облигаций.