Комментарий по долговому рынку

Валютные облигации

В понедельник на рынке российских евробондов наблюдался спрос на фоне прояснения ситуация вокруг Греции. С открытия торговой сессии CDS-5 на Грецию опустились сразу на 60 б.п. до отметки примерно в 370 б.п. На этом фоне неплохую динамику показывали все EM. В частности, наиболее ликвидный суверенный выпуск Rus-30 прибавил около 0.5 п.п., закрываясь выше 116% от номинала. Скорее всего дополнительным поддерживающим фактором для Rus-30 может стать удачное Road Show новых евробондов России, которое начинается как раз сегодня. В случае сохранения текущей конъюнктуры мы не сомневаемся в огромном спросе на такого вида активы со стороны глобальных инвесторов. Единственное, что может подпортить картину, это сезон отчетности, который начинается в эти дни. В настоящее время, ожидания у инвесторов, пожалуй, слишком высокие, что может привести к локальной коррекции цен. В целом, в корпоративном секторе, также наблюдался устойчивый спрос. Наиболее сильный ценовой рост объяснимо показывали длинные выпуски Газпрома-34,-37 и ВТБ-35. Рост в этих бумагах составил 1-1.5 п.п. В среднем же по рынку, цены подросли примерно на 0.5 п.п.

Этим утром на рынках преобладают негативные настроения, Nikkei теряет более 1%, фьючерс S&P снижается примерно на 0.3%. Всему виной не порадовавшая инвесторов отчетность алюминиевого гиганта Alcoa. Инвесторов разочаровал тот факт, что выручка компании оказалась ниже прогнозных уровней ($4.9 млрд против $5.2 млрд).

Рублевые облигации

На фоне предстоящих сегодня расчетов по размещению биржевых облигаций Газпромнефти, книга по которым была закрыта в пятницу, активность вчера была сосредоточена в облигациях 1-го эшелона (РЖД, ВТБ, Газпромнефть). «Голубые фишки» несколько снизились в цене (в пределах 0,25%), аналогичная динамика наблюдалась и в бумагах Москвы.

Сегодня на вторичные торги выйдут облигации Аэрофлота на 12 млрд. руб., расчеты по размещению которых состоялись вчера.