Bonds.Finam.RU — информация о российском рынке облигаций ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

[13.01.2006] Павел Бездетнов, ФК Интерфин трейд

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

Торговая активность на рынке значительно выросла, чему способствует рост рублевой ликвидности и укрепление курса рубля к доллару. Суммарный оборот по рыночным сделкам за последние два дня составил 2.8 млрд. рублей. Позитивный настрой инвесторов, и надежды на дальнейшее укрепление рубля подталкивали котировки рублевых облигаций вверх. Среди фаворитов на вчерашних торгах оказались облигации первого эшелона. Все среднесрочные и длинные выпуски продемонстрировали рост на 0.2-1% номинала, а объем сделок с наиболее ликвидными бумагами составил половину всего дневного объема.

Котировки базовых активов подросли после того, как ЕЦБ оставил учетную ставку на прежнем уровне. Инвесторы ожидают роста курса доллара по отношению к евро, и соответственно спрос на долларовые активы увеличился. Котировки российских еврооблигаций продемонстрировали разнонаправленное движение по итогам вчерашних торгов. Наибольшее снижение продемонстрировали котировки ММК 08 (-1.81%). Максимальный рост был зафиксирован в облигациях Новатэк 06 (+4.75%). В суверенном секторе наблюдалось снижение котировок в пределах 0.375% номинала.

Корпоративные облигации. Среди рублевых облигаций наибольший объем прошел в 17-ти сделках на 124 млн. рублей с облигациями 3-го выпуска РЖД, последняя цена которых выросла на 0.45%. На втором месте по объему заключенных сделок торговались бумаги 6-го выпуска Газпрома, последняя цена которых выросла на 0.94% номинала. Замыкали тройку лидеров активности облигации 2-го выпуска ФСК ЕЭС, последняя цена которых выросла на 0.98%. Во втором эшелоне наиболее активно торговались бумаги 2-го выпуска САНОС, которые закрылись на 0.55% номинала выше предыдущего дня. Суммарный оборот рыночных сделок с корпоративными облигациями на ММВБ составил 1.05 млрд. рублей по сравнению с 1.75 млрд. рублей днем ранее.

Прогноз на сегодня. Сегодня мы ожидаем боковое движение котировок. Повторения вчерашнего бурного роста ожидать не стоит, ведь после решения по ставкам ЕЦБ доллар отыграл значительную часть своего предыдущего снижения. На наш взгляд наиболее перспективно выглядят длинные бумаги в металлургическом и телекоммуникационном секторе.

Субфедеральные облигации. Котировки субфедерального сектора подросли на фоне укрепления курса рубля и роста рублевой ликвидности. Наибольший оборот в секторе был зафиксирован в 14-ти сделках на 115 млн. рублей с облигациями 5-го выпуска Московской области, последняя цена которых выросла на 0.25%. На втором месте по оборотам торговались облигации 5-го выпуска Хабаровского края 31005, средневзвешенная цена которых выросла на 0.2%. Суммарный оборот рыночных сделок в субфедеральном секторе на ММВБ составил 270 млн. рублей по сравнению с 217 млн. рублей днем ранее.

Государственные облигации. Котировки суверенных еврооблигаций снизились. Цена индикативного выпуска Россия 30 снизилась на 0.25% номинала, доходность составила 5.58%, спрэд к UST 10 – 117 базисных пунктов. В секторе рублевых гособлигаций быки полностью овладели ситуацией. Рост котировок по итогам вчерашних торгов составил 0.2-1.6% номинала. Наибольший объем (12.1 млрд. рублей) прошел по облигациям ОБР-3, последняя цена которых выросла на 0.2% номинала. Суммарный оборот в секторе госбумаг составил 20.2 млрд. рублей с учетом размещения ОБР-3 на сумму 5.5 млрд. рублей.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Официальный курс рубля по итогам последних валютных торгов составил 28.3966 руб./$ по сравнению с 28.4834 руб./$ на предыдущих торгах.

Средневзвешенный курс рубля по сделкам расчетами «сегодня» составил 28.4029 по сравнению с 28.4872 рублей за доллар на предыдущих торгах. Диапазон сделок от 28.385 руб./$ до 28.4149 руб./$. Курс рубля по сделкам расчетами завтра составил 28.4019 по сравнению с 28.4813 рублей за доллар. Диапазон сделок от 28.3702 руб./$ до 28.44 руб./$. На фьючерсных торгах в США курс рубля составляет 28.5307 руб./$, дата исполнения фьючерса – июнь 2006 г. На FOREX Курс ЕВРО к доллару США составляет 1.2052 $/ЕВРО.