Денежный рынок

Минувшая неделя на российском денежном рынке завершилась на вполне позитивной ноте. Стоимость заемных средств на рынке межбанковских кредитов продолжала снижение. На фоне невысокого спроса на рублевые ресурсы средневзвешенная ставка по предоставлению кредитов overnight закрылась в пятницу на отметке 5,06% годовых, против 5,55% годовых накануне. Операции прямого трехдневного РЕПО прошли в рамках лимита предоставления средств, установленного Центробанком. На утренней сессии коммерческие банки привлекли 62,2 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 7,29% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 1,1 млрд.руб. Средневзвешенная ставка по итогам сессии установлена на уровне 7,29% годовых. На торгах по фиксированной ставке 9,00% годовых Центробанк предоставил немногим более 0,2 млрд.руб. Сегодня Банк России по операциям прямого РЕПО предложит к размещению до 80,0 млрд.руб. На сессии прямого РЕПО сроком на 90 дней кредитные организации смогут привлечь до 10,0 млрд.руб. На аукционах однодневного РЕПО лимит предоставления средств сохранен на уровне предыдущего торгового дня и составит 70,0 млрд.руб.

Уровень рублевой ликвидности на утро 12 октября продолжил демонстрировать рост. Суммарные остатки на счетах Центробанка увеличились относительно предыдущего значения на 2,20% и составили 766,8 млрд.руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 505,5 млрд.руб. и 261,3 млрд.руб. на депозитных. Пополнить запас ликвидных средств коммерческие банки смогут за счет участия в аукционе беззалогового кредитования ЦБ и депозитного аукциона Минфина, запланированных на понедельник и вторник текущей недели. Сегодня Центробанк предложит до 15,0 млрд.руб. сроком на пять недель при минимальной ставке 11,25% годовых. Завтра Минфин проведет аукцион по размещению средств Федерального бюджета на депозитных счетах коммерческих банков сроком один месяц. Лимит средств установлен на отметке 50,0 млрд.руб. при минимальной ставке 9,75% годовых.

По нашему мнению в начале недели ситуация на внутреннем денежном рынке будет сохраняться стабильной. Из событий, способных оказать давление на состояние рынка, отметим запланированные на четверг первые налоговые платежи текущего месяца, когда компаниям предстоит уплата ЕСН, страховых взносов и половины акцизов.

Валютный рынок

В завершение недели курс американской валюты показал рост котировок к основным мировым валютам. Инвесторы старались зафиксировать прибыльные торговые позиции по кросс-валютам, поскольку в последнее время на рынке выросла неопределенность в отношении дальнейшего развития ситуации на мировом валютном рынке. Напомним, что сейчас идет сезон отчетности, в который крупные компании отчитываются по итогам третьего квартала. К тому же постоянные заявления со стороны американских властей, постоянно будоражат рынок новыми заявлениями. Напомним, что на прошлой неделе глава Федеральной резервной системы США Бен Бернанке сказал о существующей возможности повышения ключевой процентной ставки при условии устойчивого подъема экономики. В начале новой недели котировки доллара к иене выросли на 0,4 процента к уровню закрытия в США в пятницу до 90,14/0,18 единицы японской валюты, что стало самой высокой отметкой с начала октября. Котировки евро к доллару снизились более чем на 0,1 процента до 1,4716/19. Сегодня финансовые рынки Японии, Канады и США закрыты. Как следствие активность торгов будет на минимальном уровне. В ходе текущей недели инвесторы будут ожидать данные о розничных продажах в США в сентябре, а также об объемах промышленного производства.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственного долга по основным торгуемым выпускам был заметен небольшой рост доходности, в частности в пределах 0,10% снизились котировки двух выпусков - ОФЗ 25066 и ОФЗ 26202. На 0,36% снизилась стоимость бумаг ОФЗ 25068; на меньшем объеме подросла доходность бумаг ОФЗ 25069 и ОФЗ 25064. Две сделки прошло с ОФЗ 46021 по цене 79,83% от номинала повысив котировки от последнего закрытия на 12,04%.

На внешних рынках пятничная торговая сессия для бумаг американского долга протекала на отрицательной территории, доходность пятилетних казначейских билетов подросла на 5 пунктов закрывшись с доходностью 2,232%; десятилетние казначейские билеты US Treasuries 10 закрылись с доходностью 3,255% показав рост на 7 пунктов от прошлого закрытия; продавались тридцатилетние облигации их доходность закрепилась на отметке 4,094%. Незначительные продажи прокатились и по бумагам российского внешнего тридцатилетнего займа Russia 30 его доходность выросла на 5 пунктов до отметки 5,427%. Спрэд тридцатилетних еврооблигаций RUS 30 к десятилетним казначейским билетам UST 10 сузился на 2 пункта оставшись на рубеже 217 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В пятницу торги на рынке корпоративного долга преобладали смешанные настроения, некоторый участники рынка предпочли зафиксировать прибыль, преимущественно подросла доходность облигаций Москвы. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 88,3 млрд. рублей, из которых 15,7 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 0,2 млрд. рублей - на размещения, 72,4 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции бумаг Москвы продажи прошли в двух выпусках Москва-61 и Москва-62 снижение котировок, которых составило 0,30%; 63-ий выпуск напротив вырос на 2,59%; не показали изменения доходности облигации 45-го, 50-го и 56-го выпусков. В субфедеральном сегменте бумаг покупались облигации седьмого и восьмого выпусков Ярославской области. В секторе бумаг топлива и энергетики второй займ ТГК-2 вырос на 0,47%; второй биржевой выпуск Лукойла подешевел на 0,84%, пятый биржевой выпуск снизился на 0,47%, а первый на 0,79%; покупались бумаги тринадцатого выпуска Газпрома, на 0,14% вырос третий долг Газпромнефти. В секторе бумаг связи и транспорта второй долг АФК Система снизился на 0,20%; десятый выпуск РЖД подешевел на 0,43%; на малом объеме росли облигации 16-го выпуска РЖД, пятого займа МТС. В финансовом секторе покупались облигации пятого и шестого выпуском банка Петрокоммерц, снижалась доходность в бумагах третьего и седьмого займов Россельхозбанка.

Возможно, и сегодняшний торговый день пройдет на консолидационной ноте.