Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе облигаций федерального займа по-прежнему единой динамики не замечается, котировки ОФЗ 26202 подросли на 0,17%; по итогам семи сделок на 0,13% снизились бумаги ОФЗ 25065; две сделки прошло с ОФЗ 25071 доходность которого снизилась до уровня 7,86% годовых, отодвинув котировки в плюс на 0,20%. Другие выпуски с которыми участники рынка проводили сделки остались на тех же ценовых уровнях, - ОФЗ 26200, ОФЗ 25067, ОФЗ 25061 и ОФЗ 46021 изменения доходности не показали.

На рынке emerging markets доходность российских еврооблигаций Russia 30 незначительно подросла до отметки 5,431% стартовав с уровня 5,412%. Спрэд тридцатилетнего внешнего суверенного долга России к американским десятилетним казначейским бумагам сузился всего на два пункта закрепившись на границе 171 пункта. В секции американского государственного долга доходности US Treasuries 10 продолжают рости, на фоне спекуляций с предоставлением Евросоюзом финансовой поддержки Греции; доходность UST 10 подросла на 3 пункта приблизившись к отметке 3,723%, что является максимальным значением за последние 10 дней; тридцатилетние государственные бумаги США закрылись ростом доходности на 2,84 пункта добравшись до границы 4,670%. На пять пунктов выросла доходность по десятилетнему бразильскому государственному долгу, закрывшись на отметке 5,347%; а спрэд бразильских суверенных бумаг BR10 к UST 10 уже на 6 пунктов (162 пункта) спрэда RUS 30 к UST 10.

Корпоративные облигации

Первичный рынок

На первичном рынке государственный Россельхозбанк вчера в полном объеме разместил 11-ый выпуск в размере 5 млрд. рублей; с инвесторами было заключено 94 сделки, ставка первого купона была определена на уровне 9% годовых; первоначально эмитент ориентировался на ставку купона 9,2-9,4% годовых, но позже пересмотрел свою позицию в сторону снижения и утвердил диапазон 9-9,2% годовых. По выпуску предусмотрена трехлетняя оферта и срок погашения в 2020 году. Напомним это уже третье удачное размещение за последнее время, до этого так же в полном объеме размещались 10-ый выпуск Россельхозбанка и 23-ый выпуск РЖД, где спрос со стороны участников долгового рынка составил 43 млрд. рублей.

Вторичный рынок

Бумаги рублевого корпоративного долга по итогам вчерашней торговой сессии показали незначительный рост котировок, преимущественно сделки сконцентрировались в облигациях наиболее надежных заемщиков, хуже рынка выглядели бумаги первого (YTM 8,78%) и четвертого (YTM 9,17%) выпусков ВТБ 24, восьмого займа московской области (YTM 12,58%). По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 112,5 млрд. рублей, из которых 30,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 5 млрд. рублей - на размещения, 76,8 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе бумаг Москвы объемы сохраняются, однако динамика разнонаправлена, - в пределах 0,20% подросли бумаги 58-го, 56-го выпусков; продавались незначительно бумаги 63-го выпуска, 39-го займа; с теми же доходностями остались 62-ой, 54-ый, 45-ый выпуски. В субфедеральном секторе пятый выпуск самарской области подрос на 0,33%; третий займ самарской области подешевел на 0,77%; подросла доходность восьмого выпуска московской области, которая закрепилась на отметке 12,58% годовых. В металлургическом секторе покупались облигации четвертого и пятого выпусков Мечела, незначительно подросли котировки первого и второго выпусков Сибметинвеста; первый биржевой выпуск Мечела прибавил 0,60%. В секторе топлива и энергетики можно отметить бумаги четвертого займа Газпромнефти, котировки которого подросли на 0,40%; на 0,39% подрос четвертый долг ФСК ЕЭС. В сегменте бумаг связи и транспорта десятый долг РЖД вырос на 0,12%; на 0,11% подросли облигации третьего долга АФК Система; не изменились доходности бумаг РЖД-23, РЖД-12, РЖД-13; на 0,31% снизились бумаги пятого выпуска МТС. В финансовом секторе прошли продажи облигаций первого и четвертого выпусков банка ВТБ 24; на 0,47% подросли котировки девятого займа Россельхозбанка и третьего долга Транскредитбанка.

Общий уровень рублевой ликвидности находится на высоком уровне, ставки на денежном рынке стабильны; внимание инвесторов после последних размещений прошедших на первичном рынке может переключиться на вторичный рынок, где потенциал роста облигаций первого эшелона все еще сохраняется.