Внешний информационный фон, как представляется, отразил повышение рисков для долгового сегмента. В частности, в тексте заявления главы Федрезерва Джерома Пауэлла, с которым он выступил в Конгрессе в среду говорилось, что прогресс в движении инфляции в США к целевому уровню Федеральной резервной системы в 2% не гарантирован, в связи с чем снижение процентных ставок придется отложить до тех пор, пока руководство американского ЦБ не будет более уверено в достижении своей цели. Полагаем, что - на фоне демонстрируемой монетарными властями ЕС и США осторожности в вопросах снижения базовых ставок - котировки доходности индикативных 10-летних американских "трежериз" в ближайшие кварталы сохранят ограниченный потенциал движения вниз от отметок вблизи верхней границы оцениваемого нами в качестве базового прогнозного диапазона значений в 3,6% - 4,6% годовых.

Ряд новостей, в то же время, поддерживал, как представляется, ожидания сохранения стабильного, относительно высокого уровня денежной ликвидности и спроса на российском рынке, что традиционно благоприятно для курса рубля и котировок облигаций российских эмитентов. Минфин РФ с 7 марта по 4 апреля планирует направить на покупку иностранной валюты/золота в рамках бюджетного правила средства объемом 93,7 млрд рублей, ежедневный объем операций составит эквивалент 4,7 млрд рублей, говорится в сообщении министерства

Всемирный совет по инвестициям в платину (World Platinum Investment Council, WPIC) повысил оценку дефицита платины в 2024 году c 353 до 418 тыс. унций, говорится в очередном отчете Platinum Quarterly. В 2023 году на фоне снижения предложения и роста спроса дефицит составил 878 тыс. унций или 11% от общего спроса, что стало рекордом с 2013 года.

Мы сохраняем прогноз роста к середине года доходности индикативных ОФЗ серий 26222, 26226, 26224, 26225 и 26240 к отметкам вблизи 14% - 17% годовых. Прогноз ставок указанных индикативных ОФЗ по итогам 2024 г. повышен ранее до 12% - 15% годовых.

Целевой усредненный уровень доходности индикативных облигаций федерального займа серии 26226 на конец следующей недели составляет порядка 12,45%-13,05% годовых. Ожидаем итогового роста доходности индикативных ОФЗ серий 26215, 26226, 26224, 26225и 26240 в марте и апреле 2024 г. На основе макроэкономической статистики, и с учетом рыночной ценовой динамики, усредненная индикативная оценка диапазона справедливых ставок указанных ликвидных выпусков ОФЗ на ближайший месяц составляет 11,65%-14,20% годовых.