СКОРО

Во второй половине недели в Москве состоится встреча министров финансов и глав центробанков стран G20. Основные мероприятия встречи запланированы на субботу, 16 февраля. По официальным заявлениям, участники встречи планируют обсудить традиционные для «двадцатки» вопросы глобальной экономики, реализации Рамочного соглашения по обеспечению уверенного, устойчивого и сбалансированного роста странами «Группы двадцати», а также дальнейшие шаги в реализации реформ международной финансовой архитектуры и финансового регулирования. По информации The Wall Street Journal, в совместном заявлении, главы финансовых ведомств G20 могут выступить в поддержку рыночного определения курсов валют. Тема валютных войн вновь оказалась в центре внимания после заявлений премьер-министра Японии в поддержку девальвации иены, чтобы стимулировать экспорт.

12 февраля ЦБ РФ проводит заседание по ставкам. Наши ожидания совпадают с консенсусом – мы не ожидаем изменения процентных ставок на предстоящем заседании на фоне противоречивой статистики (замедления роста ВВП и подъема инфляции). При этом подъем инфляции, по нашим ожиданиям, является временным явлением (эффект низкой базы в январе–марте 2012 г., а также из-за повышения некоторых акцизов, которые не приведут к цепной реакции).

Тем не менее, заседание может преподнести сюрприз: согласно ранее заявленным планам, в феврале ЦБ намерен объявить о новом механизме рефинансирования банков, в рамках которого операции по рефинансированию на срок более 1 недели будут проводиться по плавающей ставке. По прежнему ставки на срок от 90 дней весьма высокие (7–8.25%) и смягчение денежной политики может быть именно по более долгосрочным операциям ЦБ ввиду уменьшения спрэда к краткосрочным ставкам, что соответственно приведет к уменьшению наклона кривой на денежном рынке.

Росказначейство 12 и 14 февраля проведет отборы заявок кредитных организаций на размещение свободных средств федерального бюджета на депозиты на 7 дней (до 20 и 22 февраля соответственно) с лимитами 10 млрд руб. Минимальная процентная ставка для обоих аукционов установлена в размере 5.6% годовых.

СЕГОДНЯ

Сегодня состоится встреча министров финансов стран еврозоны (Еврогруппа), на которой будут обсуждаться проблемы Кипра и Греции. Среди разных опций по Кипру будет обсуждаться также частичное списание незастрахованных депозитов в кипрских банках и госооблигаций, сообщает Financial Times.

ВЧЕРА

Внешний рынок

Доходность 10-летних казначейских облигаций США в пятницу двигалась в диапазоне 1.93–1.99%, но по итогам дня составила 1.95%, несущественно изменившись по сравнению с предыдущим днем.

Нефть Brent торгуется в понедельник утром около максимумов за последние 9 месяцев на фоне заявлений президента Ирана Махмуда Ахмадинежада о том, что мировые державы не способны остановить технологическое развитие исламской республики.

Европейские лидеры в пятницу согласовали общий бюджет на 2014–2020 гг., что также было позитивно воспринято рынком.

Внутренний рынок

Ликвидность в банковской системе сохраняется в районе 800 млрд руб. Суммарные остатки на корсчетах и депозитах банков в ЦБ сегодня утром насчитывают 797 млрд руб. против 822 млрд руб. в пятницу утром.

Дорожающая нефть создает условия для укрепления рубля, что вместе со стабильной ликвидностью в банковской системе привело к увеличении спроса на ОФЗ. Доходность среднесрочных и долгосрочных ОФЗ в пятницу понизилась примерно на 5 б.п.

Русгидро установило ставку 1-го купона облигаций 7-й и 8-й серий по нижней границе ориентира в размере 8.5% годовых, таким образом доходность к 5-летней оферте составит 8.68% годовых. Сбор заявок инвесторов проходил 7–8 февраля. При открытии книги заявок ориентир ставки 1-го купона составлял 8.50–8.75% годовых, в ходе формирования книги диапазон неоднократно понижался и в финале составил 8.45–8.5% годовых.