На корпоративном долговом рынке из последних прошли сборы заявок на выпуски: ВУШ (КС+250 б.п., ориентир +280 б.п.), Балтийский лизинг (КС +230 б.п., ориентир +250 б.п.), Интерлизинг (КС +260 б.п., ориентир +285 б.п.), ТрансКонтейнер (КС+175 б.п., ориентир + 200 б.п.), Росагролизинг (КС+170 б.п., ориентир + 190 б.п.), ПАО "Газпром нефть" (КС +130 б.п., ориентир 140 б.п.), Совкомбанк Лизинг (КС+200 б.п., ориентир 250 б.п.), МОСОБЛЭНЕРГО и Новабев Групп (КС +140 б.п. по обоим выпускам, при ориентирах 175 и 165 б.п., соответственно), МВ Финанс (КС+425 б.п., ориентир +425 б.п.). В ближайшее время состоится сбор заявок на выпуски: ФОСАГРО, Алроса, РУСАЛ, КАМАЗ, Республика САХА, Нижнекамскнефтехим, РОЛЬФ, ВИС ФИНАНС, МСП Банк. Сегодня пройдет сбор книги заявок по выпуску облигаций ПАО Ростелеком (см. ниже).

ПАО "Ростелеком" присутствует на рынке с 01 апреля 2011г., когда были конвертированы 54 выпуска объемом 31,5 млрд, ранее размещенные межрегиональными компаниями связи, которые были присоединены к ПАО "Ростелеком" в рамках реорганизации отрасли. Все данные выпуски были погашены в 2011-2019 гг. ПАО "Ростелеком" разместило первый публичный заем объемом 10 млрд руб. в ноябре 2012 г.

В настоящее время в обращении находятся 23 выпуска объемом 270 млрд руб. с погашением в 2025-2029 гг. По двум выпускам общим объемом 25 млрд руб. предусмотрены оферты в 2024 гг. , в сентябре 10 млрд руб. и октябре – 15 млрд руб.

В 2024 г. в июне и августе были размещены два выпуска совокупным объемом 25 млрд руб. с погашением в 2027 г. По двум выпускам был установлен плавающий купон с привязкой к КС ЦБ РФ со спредами 115 б.п.

Предлагаемый к размещению выпуск изначально маркетировался с купоном не выше КС ЦБР +120 б.п. Принимая во внимание параметры последних размещений облигаций сопоставимых по кредитному качеству эмитентов, предыдущих размещений Эмитента, а также его кредитное качество, справедливую "премию" к КС ЦБР оцениваем на уровне не менее 115 б.п.