Вчера в отсутствии новых значимых экономических данных, американские казначейские облигации выросли в цене благодаря увеличивающимся опасениям в отношении финансового сектора. Так, рейтинговое агентство Fitch поставило на пересмотр с негативным прогнозом долгосрочный кредитный рейтинг Merrill Lynch. Агентство прогнозирует, что на следующей неделе Merrill Lynch в четвертый раз подряд объявит об убытках по итогам квартала. Это обстоятельство, а также отсутствие ясности в отношении новых списаний банков привело к продолжению снижения на рынке акций и к бегству инвесторов в «качество».

В итоге доходность 2-летних облигаций снизилась вчера на 10 б.п. до значения 2,37% годовых, доходность 5-летних бумаг снизилась на 11 б.п. до 3,07% годовых, 10-летних – на 6 б.п. до 3,82% годовых, а длинных 30-летних – на 3 б.п. до 4,42% годовых. Спред EMBI+ вчера сузился на 1 б.п. до 309 б.п. При этом спреды стран Emerging markets показали разнонаправленную динамику. Спред EMBI+ Russia сократился на 6 б.п. до 177 б.п.

На российском долговом рынке продолжилось затишье на фоне избытка банковской ликвидности. Прошедшее размещение 20 млрд руб. выпуска РЖД и предстоящие сегодня размещения почти на 8 млрд руб. сковывали активность инвесторов. Минфин разместил вчера на аукционе ОФЗ 25063 на 4,617 млрд руб. по номиналу под средневзвешенную доходность 6,53% годовых.

Сегодня Бен Бернанке и Генри Полсон выступают по поводу финансовых рынков перед комитетом Палаты представителей, а глава ЕЦБ Жан-Клод Трише выступает в Мюнхене. Эти выступления могут пролить свет на дальнейшую денежно-кредитную политику центробанков США и Европы. Также сегодня ожидается решение по процентной ставке Банка Англии – рынок ожидает, что она останется неизменной на уровне 5%. Кроме того, на цены базовых активов может повлиять еженедельная статистика по американскому рынку труда. При этом поддержку ценам казначейских облигаций будет оказывать напряженный фон, связанный с продолжающимися опасениями о состоянии финансового сектора экономики.