Корпоративные и муниципальные облигации

Вчера Центробанк принял решение о повышении с 10 июня ключевых ставок на 25 б.п. В частности, ставка рефинансирования с сегодняшнего дня составляет 10,75% годовых. На фоне высокого уровня рублевой ликвидности рынок отреагировал на новость вяло, не считая проседания котировок ОФЗ. Продажи на высоких объемах в ОФЗ прошли в основном в длинной части кривой доходности. В итоге, сдвиг кривой доходности вверх составил величину порядка 12 б.п. Таким образом, рынок ОФЗ отыграл примерно половину роста ключевых ставок. На рублевом корпоративном рынке объемы торгов остались на средних уровнях. В режиме основных торгов наблюдались продажи ГАЗПРОМ А4 (-0,01%), РЖД-06обл (-0,04%). В РПС шли торги банковскими выпусками, динамика котировок была разнонаправленной: УРСАБанк 8 (+0,001%), РосселхБ 6 (+0,0001%), РусСтанд-8 (-0,15%), РосселхБ 3 (-0,1%). Ставки межбанковского рынка кредитования подросли. Ставка однодневного MIACR поднялась на 20 б.п. до 3,65% годовых.

На рынке казначейских обязательств США в понедельник преобладала негативная динамика котировок на фоне выхода статистических данных по инфляции в различных странах. Данные показывают значительное инфляционное давление в мировой экономике. Волатильность на рынке базовых активов была поддержана этими новостями: доходность индикативной UST-10 вновь выросла выше 4% и составила 4,06% годовых. На рынке российских евробондов активность была низкой. Доходность Russia-30 прибавила 1 б.п. и составила 5,47% годовых. Спред между benchmark сузился до 141 б.п.

Сегодня пройдет первичное размещение 5-ти летних бумаг банка «Зенит» на 5 млрд руб., а также бумаг республики Чувашия на сумму 1 млрд руб. На рынке возможна слабо негативная динамика котировок в среднесрочных и длинных бумагах на фоне роста ключевых ставок.

Государственные облигации

В связи с ужесточением денежно-кредитной политики Центробанком вчера на рынке ОФЗ проходили продажи на высоких объемах, в основном, в длинной части кривой доходности. В итоге кривая сдвинулась вверх на порядка 12 б.п. Рост ключевых ставок составил 25 б.п., в частности, ставка рефинансирования теперь составляет 10,75% годовых. Котировки ОФЗ 46020 с погашением в 2036 года снизились на 0,23 процентного пункта - до 97,12% от номинала, объем сделок - 156,720 млн руб. Цена ОФЗ 25062 с погашением в 2011 году упала на 0,27 процентного пункта и составила 98,88% от номинала, объем совершенных сделок составил 598,906 млн руб. Стоимость выпуска ОФЗ 25059 с погашением в 20111 году снизилась на 0,24 процентного пункта - до 99,73% от номинала, объем торгов составил 144,522 млн руб. Средневзвешенная доходность сектора ОФЗ-АД и ОФЗ-ФД 8 июня выросла на 0,01 процентного пункта и составила 6,69% годовых. Суммарный оборот в секторе ОФЗ в понедельник составил 1,035 млрд руб. против 331,23 млн руб. в предыдущий рабочий день.