Комментарий по долговому рынку

Валютные облигации

В последние дни основной новостной фон приходит к нам из Европы. Инвесторов волнует вопрос поможет ли Евросоюз многострадальной Греции. Похоже, что помощь действительно придет. Проблемы дефицита бюджета Греции будут обсуждаться завтра на саммите ЕС, но принципиальная договоренность о помощи Греции уже по слухам достигнута. Напомним, что накануне участников рынка обнадежила новость о том, что глава ЕЦБ Ж.К. Трише на день раньше покинул Австралию для подготовки, как посчитали многие, возможного пакета помощи Греции.

На этом фоне, CDS-5 Греции скорректировались вчера сразу на 45 б.п. до 375 б.п., за ними вниз пошли и СDS других развивающихся стран, в частности CDS-5 на Россию опустились на 10 б.п. до 205 б.п. Рост уверенности инвесторов по поводу предоставления помощи Греции помогла евро укрепиться до $1.375/евро, а нефти марки WTI подняться до $73.75/баррель. Позитивные настроения накануне царили и на рынке российских евробондов. Наиболее ликвидный суверенный выпуск Rus-30 поднялся на 35 б.п. до 112.3% от номинала (YTM 5.44%). В результате роста доходностей UST-10 на 10 б.п. до 3.65% спрэд с Rus-30 сузился сразу на 15 б.п. до 180 б.п. В корпоративном секторе активность пока не самая высокая, по итогам дня на рынке преобладал боковой тренд, ценовые изменения в среднем составляли . п.п.

Рублевые облигации

Объем сделок с облигациями Москвы вчера резко снизился, составив менее 0,5 млрд руб, что могло быть связано с насыщением спроса со стороны инвесторов, которые в последние две недели наращивали позиции в этих бумагах. Значительная часть объема торгов в корпоративном секторе пришлась на новый выпуск РЖД, вышедший вчера на вторичные торги. Высокая активность в РЖД-23 была обусловлена закрытием форвардных контрактов, основная часть сделок проходила на уровне, близком к номиналу. Также вчера возросла активность в облигациях металлургического сектора – НЛМК, Северсталь, Мечел, что связано с обнародованными планами Северстали по размещению двух новых выпусков биржевых облигаций суммарно на 15 млрд. руб.

Корпоративные новости

Северсталь планирует в феврале разместить два выпуска биржевых облигаций суммарно на 15 млрд руб

К размещению готовятся облигации серии БО-2 на 10 млрд руб и БО-4 на 5 млрд руб. Сбор заявок будет проходить в формате бук-билдинга 10-17 февраля. Ориентир по ставке купона 10,0-10,5% годовых на 3 года. Размещение на ФБ ММВБ предварительно запланировано на 19 февраля. Организаторы: Райффайзенбанк и Ситибанк.