Прогнозы на текущий день:

- Доходность по US Treasuries продолжит рост;

- Рубль укрепится по отношению к доллару

По итогам прошедшего дня спрос на американские государственные облигации незначительно вырос, а доходность 10-летних US Treasuries снизилась на 1 б.п. до 1.95% годовых. Тем не менее, участники рынков ждут в среднесрочной перспективе, что привлекательность американских облигаций будет снижаться, а инвесторы начнут перекладываться в более рискованные активы. Согласно данным информационного агентства Bloomberg, консенсус-прогноз доходности 10-летних US Treasuries к концу года составляет 2.6% годовых. Подобные прогнозы вполне могут оправдаться, если экономика США продолжит восстановление, несмотря на рецессию в большинстве стран еврозоны. И пока данные американской статистики подтверждают это. Первичные заявки по безработице в очередной раз на прошлой неделе вышли лучше ожиданий, снизившись до 372 тыс.

Без изменения осталась и доходность, наиболее надежных из европейских суверенных облигаций: доходность 10-летних немецких Bunds осталась на уровне 1.85% годовых. Главной же новостью на долговых рынках стран еврозоны, стало размещение немецких казначейских векселей с погашением в июле на сумму €3.9 млрд с отрицательной доходностью -0.0122%, т.е. инвесторы готовы были платить за то, чтобы дать в долг правительству Германии. Из многочисленных комментариев от экономистов к данной новости наиболее популярное, что инвесторы уже настолько боятся потерять свои сбережения, что готовы доплачивать немецкому казначейству за сохранность своих денег вряд ли имеет под собой серьёзное обоснование. В действительности, подобная ситуация сложилась скорее в виду улучшения ситуации с ликвидностью. Банки, раннее активно кредитовавшие под эти самые векселя и, продававшие их в последствии на вторичном рынке, при снижении спроса на краткосрочные межбанковские кредиты, теперь их вынуждены выкупать для исполнения своих обязательств по РЕПО, пусть и с отрицательной доходностью.

На российском долговом рынке вчера на крайне низких объемах наблюдался умеренный рост цен облигаций. Индекс государственных облигаций RGBI вырос на 3 б.п. до 129.17, индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP прибавил 4 б.п. Доллар по отношению к рублю за прошедший день потерял 0.1% до 31.9476. Нефть марки Brent потеряла 0.2%, опустившись до $112.8. Тем не менее, рубль может удержать свои позиции в течение дня. Сегодня, банкам предстоит вернуть более 321 млрд. руб. по второй части РЕПО с ЦБ РФ, что увеличит спрос на рублевую ликвидность. Объем спроса на аукционе прямого РЕПО с ЦБ на срок 1 день, проведенном 6 января 2012 года составил 50623.48 млн руб. Общий объем заключенных сделок 49945.78 млн руб. Средневзвешенная ставка составила 5.25% годовых. Объем заключенных сделок в рамках лимита – 49945.78 млн руб. Средневзвешенная ставка по заявкам, удовлетворенным в рамках лимита – 5.25% годовых. Дата исполнения второй части РЕПО - 10.01.2012.

Минфин РФ проведет 10 января 2012 года депозитный аукцион на сумму 170 млрд рублей. Дата внесения депозитов 11.01.2012 г. Дата возврата депозитов 30.01.2012 г. Минимальная процентная ставка размещения установлена в размере 6.5% годовых.