Внешний долг РФ. Вчера на рынке российских еврооблигаций наблюдалось снижение котировок на фоне низких объемов торгов. Положительная динамика КО США не смогла оказать поддержку российскому долгу, в результате спред Россия-30 к 10-летним КО США расширился до 115 б.п. Американский долговой рынок уже готовится к тому, что формулировка заявления ФРС 13 декабря будет изменена в пользу паузы в повышении процентных ставок. Даже снижение спроса на аукционе 10-летних казначейских облигаций по сравнению с прошлым значением не смогло остановить покупки.

Сегодня ожидается публикация Мичиганского индекса доверия, который по прогнозам превысит предыдущее значение, продемонстрировав экономический рост. Российские еврооблигации, скорее всего, останутся на прежних уровнях, ввиду низкой ликвидности на рынке.

Валютный рынок. На международном валютном рынке наблюдалось значительное укрепление евро по отношению к доллару, после заметного снижения последних дней. В середине дня рост евро был поддержан комментариями члена ЕЦБ Бини-Смаги о том, что повышение ставки будет продолжено, так как банк будет искать способы для сдерживания инфляции. В итоге курс евро на европейской сессии вырос до отметки 1.1793 $/евро – максимума за последние три дня, а на азиатской сессии в пятницу евро укрепилось выше отметки 1.1800 $/евро.

Курс рубля четверг продолжил снижение по отношению к доллару: на межбанковском рынке торги начались с отметок 28.96 – 28.99 руб/$. Между тем в конце дня наметилась коррекция, и по итогам торгов на ЕТС курс доллара с расчетами «завтра» составил 28.965 руб/$, что всего на 0.06% больше значения предыдущего торгового дня. В отсутствие первичных размещений денежный рынок оставался стабильным – ставки кредитов overnight составляли в среднем 3-4% годовых.

В пятницу на европейской сессии тенденция на укрепление евро сохранится. Между тем на движение курсов может повлиять выход большого количества макроэкономических данных в Германии, а также публикация индекса потребительской уверенности в США. Для евро уровнем сопротивления является отметка 1.1827 $/евро, уровень поддержки – 1.1800 $/евро.

Рынок рублевых корпоративных облигаций. Рынок рублевых облигаций остается малоликвидным. Активность сохраняется по-прежнему лишь в секторе облигаций телекоммуникационных компаний, облигаций ФСК, РЖД, где происходят продажи перед размещениями, запланированными на следующую неделю.

В то же время, объем первичных размещений, который по прогнозам на текущий момент превышает 75 млрд руб, может по итогам месяца оказаться значительно ниже. Ряд крупных эмитентов пока не объявили точную дату проведения аукционов. Не исключено, что размещение части выпусков будет перенесено на следующий год.

комментарий