Денежный рынок

Ставки на рынке МБК в четверг незначительно выросли, оставшись на низком уровне. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MosPrime Rate составила 3,12% годовых, поднявшись на 13 базисных пунктов по отношению к предыдущему значению.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 5,7 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,69% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 09 апреля показал незначительный рост остатков. По итогам понедельника совокупные остатки подросли на 1,12% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 177,3 млрд. руб.

Объем размещения тринадцатой серии облигаций Банка России (ОБР) на аукционе составил 1,6 миллиарда рублей по номиналу при эмиссии в 25 миллиардов рублей и спросе 14 миллиардов. Предельный объем размещения 25.000 млн. р. Дата погашения 15.09.10 Спрос (по номиналу) составил 14.030,35 млн. р. Спрос (по деньгам) составил 13.758,31 млн. р. Объем размещения (по номиналу) 1.622,79 млн. р. Выручка 1.592,18 млн. р. Цена отсечения 98,10% Средневзвешенная цена 98,11% Средневзвешенная доходность 4,41% годовых Доходность по цене отсечения 4,44% годовых.

Напомним, что на предыдущем аукционе 1 апреля ЦБР разместил ОБР-13 на 97 миллиардов рублей при объеме эмиссии в 100 миллиардов и спросе 131 миллиард, средневзвешенная доходность составила 4,51 процента годовых

Валютный рынок

В завершение недели курс единой европейской валюты начал восстанавливать утерянные ранее торговые позиции. Игроки валютного рынка получили неплохую поддержку со стороны главы Европейского центрального банка Жан-Клода Трише. В частности, Г-н Трише выразил уверенность, что при любых обстоятельствах нельзя допускать дефолта Греции. По его мнению, план помощи обремененной долгами Греции сработает, и мало того, участие в этой схеме Международного валютного фонда является действенной мерой. "Управляющий совет приветствует заявление в отношении Греции, сделанное главами государств и правительств стран зоны евро 25 марта. Мы полностью поддерживаем намерение усилить наблюдение за экономическими и бюджетными рисками и инструментами их предотвращения", - сказал Трише на пресс- конференции в четверг.

Глава Европейского Центробанка также напомнил правительствам о необходимости привести в порядок бюджет, а банкам - об их функции кредитования экономики, без которого будет сложно поддерживать восстановление. "Что касается бюджетной политики, то сейчас необходимо, чтобы правительства уменьшили размах бюджетных дисбалансов и скорректировали чрезмерные дефициты к установленным срокам".

В ходе азиатских торгов курс единой валюты снизился к доллару на 0,08 процента до $1,3350. Ранее в ходе американской торговой сессии он восстановился с минимума $1,3282, достигнутого в четверг на опасениях о том, что Греция не сможет выплатить долги. К иене евро повысился на 0,13 процента до 124,90 иены.

Цены на нефть восстанавливаются в пятницу после двух дней снижения, поскольку позитивные экономические данные из США и вероятность переоценки китайской валюты укрепляют надежды на повышение спроса.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке рублевого государственного долга, торговая активность по сравнению с предыдущим днем увеличилась, более существенное изменение котировок показали бумаги ОФЗ 25067, основной объем по которым был проведен в режиме РПС; ОФЗ 46002, с ней прошло четыре сделки повысив доходность до уровня 5,59% годовых; ОФЗ 26198 снизив котировки выпуска до уровня 99,7% от номинала. Не изменились доходности в выпусках, показавших наибольшие торговые обороты, - ОФЗ 25068, ОФЗ 25064. С ОФЗ 25072 сделки заключались по цене 103,1% от номинала, не изменив доходность, показанную на открытии.

На внешних рынках доходность десятилетнего американского государственного займа US Treasuries 10 подросла на 4 пункта, закрепившись на отметке 3,897%; тридцатилетние государственные облигации США закрылись ростом доходности, которая достигла уровня в 4,756%. Доходность российского внешнего государственного тридцатилетнего займа Russia 30 незначительно снизилась до отметки 4,968%. Спрэд суверенного российского тридцатилетнего долга к американским казначейским десятилетним билетам США сузился на 4 пункта, закрепившись на границе 107 пунктов. Доходность государственных облигаций Греции продолжает показывать рост, пятилетние CDS по Греции вчера выросли на 53 базисных пункта, достигнув рекордной отметки в 468 пунктов. Спрэд десятилетнего государственного долга Германии к десятилетнему государственному займу Греции расширился на 4,27 процентных пункта, что является наибольшим значением с того времени как была введена валюта евро в 1999 году. Кроме того, проблемы Греции оказывают негативное воздействие и на бумаги других государств, в частности росли доходности государственных бондов Португалии, Венгрии, Польши.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Торговые настроения на рынке рублевого корпоративного долга не меняются, основные объемы концентрируются в облигациях первого эшелона изменение котировок по которым незначительно. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 138 млрд. рублей, из которых 17,2 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 8 млрд. рублей - на размещения, 112,8 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигаций Москвы незначительные продажи прошли в бумагах 49-го и 62-го выпусков; котировки 48-го займа снизились на 0,10%; на меньшем объеме подросли облигации 39-го и 61-го выпусков. В субфедеральном секторе седьмой займ томской области подрос на 0,46%; восьмой выпуск республики Якутия вырос на 0,5%. В металлургическом секторе первый и второй биржевые выпуски Северстали остались с теми же доходностями; в пределах 0,12% снижались котировки четвертого биржевого займа Северстали и четвертого выпуска Мечела; второй долг Сибметинвеста снизился на 0,13%. В секции бумаг топлива и энергетики четвертый выпуск Газпромнефти закрылся с доходностью 6,04% годовых, не показав изменение в ходе всего торгового дня; на 0,40% подросли облигации четвертого выпуска ФСК ЕЭС; на меньшем объеме подросла доходность первого выпуска ОГК-2. В сегменте облигаций связи и транспорта четвертый и пятый долги МТС снизились на 013%; почти на те же уровнях остались облигации шестого, десятого и двенадцатого выпусков РЖД; на меньшем объеме на 0,24% снизились котировки 23-го выпуска; первый займ Вымпелкома закрылся с доходностью 7,72% годовых не показав изменение в ходе всего торгового дня. В финансовом секторе незначительное проявление спроса было заметно на облигации третьего и одиннадцатого выпусков Россельхозбанка; на 0,28% снизились котировки первого займа ВТБ 24.

На фоне некоторой напряженности царящей вокруг Греции, торговый вектор российских участников рублевого корпоративного долга будет направлен в сторону более коротких выпусков наиболее надежных заемщиков.