Внешний рынок: ложка меда в бочке дегтя

Вышедшие в четверг данные по безработице оказались не столь однозначными как раньше – число первичных заявок на пособие за прошлую неделю сократилось до 654 тыс.(-2,24%), а общее количество безработных за март выросло до 5,84 млн. чел.(+1,95%), что является очередным историческим максимумом. Сокращение потребления продолжает отражаться на показателях торгового баланса и ценах на импорт. Последние выросли слабее прогноза – 0,5% против 0,9%. Дефицит торгового баланса за февраль сократился до $26 млрд., в то время как эксперты прогнозировали сохранение показателя на прежнем уровне, $36 млрд. Тем не менее, похоже, что инвесторы стараются найти ложку меда в бочке дегтя, и настроены оптимистично. Поддержку рынкам оказывает ожидаемая в четверг публикация Правительством Японии программы по «оживлению» экономики, объемом ¥154 трлн. (или около $150 млрд.).

Кривая UST отреагировала на статистику небольшой коррекцией в длинном конце, но в целом, к открытию рынков в США, ключевые UST демонстрируют рост доходностей – UST-2 – 0.945% годовых (+1 б.п.), UST-10 – 2.917% годовых (+6б.п.), UST-30 - 3.735% годовых (+6 б.п.). В российском сегменте еврооблигаций котировки основного benchmark`а сектора, Rus-30, подросли к открытию торгов в США до 97,375% от номинала (YTM 7,96%) с 97,309% от номинала(YTM 7,972%). Спрэд между Rus-30 - UST-10 колеблется в диапазоне 510-515 б.п.

Внутренний рынок: котировки стабилизировались

На рублевом долговом рынке в четверг не наблюдалось значительных изменений в тренде. Активно торгуются «голубые фишки» и наиболее качественный второй эшелон, где еще остаются привлекательные ценовые уровни. На середину четверга с наибольшими торговыми оборотами росли Белон02(+3,84% от цены закрытия в среду), ЛенОбл03(+2,14%), АИЖК10(+1,46%), ЮТК05(+0,85%), КБРенКап03(+0,4%), Мосэнерго01(+0,35%), ФСК05(+0,21%), Москва45(+0,04%), Москва50(+0,04%), ВТБ05(+0,02%). Также активно снижались котировки МосОбл04(-0,04%), Москва59(-0,09%), Промсвб06(-0,1%), ГазпромА4(-0,1%), Промсвб05(-0,3%), ОГК-2(-0,32%), Татфондбанк03(-0,35%), Икс5Фин01(-1,11%), МосОбл08(-1,68%).

Объем ликвидности на утро среды вырос на 5,4 млрд. руб., до 680,8 млрд руб., за счет снижения средств на корсчетах до 392,8 млрд. руб. (-41,4 млрд. руб.) и роста депозитов в ЦБ РФ до 288 млрд. руб. (+46,8 млрд руб.). Ставки на МБК (O/N) снизились до 8,6-8,8% годовых. Валютный рынок продолжает находиться под давлением внешних факторов, а именно восстанавливающего свои позиции доллара - с утра среды курс рубля к бивалютной корзине снизился на 20 коп., до 38,433 руб. к корзине.