Вчера в ходе аукционов по размещению ОФЗ Минфин разместил выпуск ОФЗ-ПД 26240 (с погашением в 2036 г.) на 32.51 млрд руб., что составило 50% от совокупного спроса. Цена отсечения составила 76.17%, доходность по цене отсечения – 10.57% годовых. Выпуск ОФЗ-ПД 26242 (с погашением в 2029 г.) был размещен при цене отсечения 97,1%, с доходностью 10,83% годовых. Объем размещения составил 7,434 млрд руб. или 37%от совокупного спроса. Из крупных корпоративных размещений на рынок с начала года вышли Дом. РФ, РусГидро, Сбербанк, Магнит, Газпром Капитал, Россельхозбанк, сужение спредов по доходности при формировании книг заявок, по которым составило 5 - 20 б.п. Сегодня состоится book-building по облигациям Ростелекома (см. ниже), а также Альфа Банка. До конца месяца планируется проведение сбора заявок на облигации: Городского супермаркета, ЕАБР, Банка ДОМ.РФ (зелёные).

ПАО "Ростелеком" присутствует на рынке с 01 апреля 2011 г., когда были конвертированы 54 выпуска объемом 31,5 млрд, ранее размещенные межрегиональными компаниями связи, которые были присоединены к ПАО "Ростелеком" в рамках реорганизации отрасли. Все данные выпуски были погашены в 2011-2019 гг.

ПАО "Ростелеком" разместило первый публичный заем в 10 млрд руб. в ноябре 2012 г. В обращении находятся 16 выпусков объемом 185 млрд руб. с погашением в 2023-2029гг. В 2023 г. к погашению или оферте подлежит 2 выпуска совокупным объемом 25 млрд руб.

В августе 2022г. был размещен заем на 3,5 года со спредом к G-кривой ОФЗ в 80 б.п. на дату формирования книги, на вторичном рынке выпуск торгуется со среднемесячным спредом к G-кривой ОФЗ 85 б.п. По займу, размещенному в декабре 2022г. на 3 года спред составил 83 б.п., на вторичном рынке выпуск торгуется с близким по значению спредом. Средний спрэд по выпускам Ростелекома, размещенным в 2022 г. с дюрацией 2,0-2,7 г. составляет порядка 90 б.п. за декабрь 2022г — февраль 2023г.

Предлагаемый к размещению выпуск изначально маркетировался на уровне не выше 130 б.п. к G-кривой ОФЗ на сроке 3 года. Первоначально установленный индикативный купон составляет не выше 9,45%, что соответствует доходности 9,79% годовых.