Внутренний рынок: Основной новостью дня стало решение S&P по понижению долгосрочного валютного рейтинга РФ до «ВВВ» с «ВВВ+» с «негативным» прогнозом. На наш взгляд, этот факт не окажет заметного негативного давления на внутренний долговой рынок, т.к. причины, приведшие к такому рейтинговому решению, уже давно учитываются всеми участниками отечественного финансового рынка.

Рынок облигаций открылся разнонаправленным движением котировок по облигациям первого-второго эшелонов. Тем не менее, котировки наиболее активно торгуемых бумаг сегодня снижались. К таким бумагам относятся облигации электроэнергетического, и финансового сектора – ОГК5-01(-0,31% от цены закрытия), ОГК2-01(-0,6%), ФСК-03(-0,04%), МКБ-04(-3,57%), УРСА-07(-1,32%), РСХБ-07(-0,43%), Связь-Банк-01(-0,26%). Не в почете у инвесторов и муниципальные бонды – ЯрОбл-07(-0,75%), Москва50(-5,87%).

Сегодня и завтра поддержку банкам в ликвидности окажет ЦБ РФ через беззалоговые аукционы. Сегодня было размещено 143 млрд. руб. (57% от объема предложения) сроком на 3 месяца со средневзвешенной ставкой 12,66% годовых. Во вторник участникам аукциона будет предложено до 75 млрд. руб. сроком на 5 недель.

Объем ликвидности на начало недели снизился до 909,3 млрд. руб. (-60,3 млрд. руб.). Ставки на рынке МБК колеблются на уровнях 7,75-8,25% годовых. Объем спроса на аукционах прямого РЕПО был довольно умеренным - 136 млрд. руб. Курс рубля к доллару на спотовом рынке в понедельник после стремительного роста в пятницу скорректировался вниз до 27,986 (-0,66% от закрытия в пятницу).

Внешний рынок: Основное влияние на тренд зарубежных рынков оказывали следующие факторы: ситуация с ведущими автоконцернами США, конъюнктура на сырьевых рынках и ожидаемо неутешительная статистика из ЕС. Публикация крайне негативной статистики в пятницу вызвал достаточной резкий рост доходностей на рынке UST и ослабление доллара. На наш взгляд, держатели казначейских облигаций предпочли зафиксировать прибыль на привлекательных ценовых уровнях. Полагаем, что уже на текущей неделе мы увидим возвращение спроса на данные инструменты. Доходность UST-2 составила 0,954% годовых (+3 б.п.), UST-10 (2,74% годовых) и UST-30 (3,14% годовых) подросли на 4 и 2 б.п.