В пятницу доходности американских казначейских облигаций выросли на фоне сильных данных по американскому рынку труда. В частности на поведении игроков сказались данные по числу новых рабочих мест в США (Payrolls), оказавшиеся по итогам сентября выше прогнозов, а что самое главное по итогам пересмотра увеличившиеся и в августе. Кроме того, в последние дни все больше дискуссии сводится к тому, что США все же удалось избежать рецессии, что в свою очередь позволит ФРС проводить менее агрессивную политику в области ставок. Наиболее сильно потерял в цене самый длинный выпуск – UST 30, поднявшись в цене сразу на 175 б.п. Российские суверенные еврооблигации с погашением в 30-ом году также потеряли в цене (-44 б.п.). Впрочем, в последнее время аппетит к риску явно возрастает, так сред Russia 30 к UST 10 по итогам дня снизился на 7 б.п. и составил 115 б.п.

На внутреннем рынке торги проходили гораздо менее интенсивно. Активность участников по-прежнему сдерживалась высокой стоимостью рублевых кредитов. Так, ставки по РЕПО под залог облигаций находились в диапазоне от 7 до 9% годовых. Отметим, что публикация информации о бумагах, пополнивших ломбардный список Банка России пока никак не отразилась ни на конъюнктуре денежного рынка, ни на настроениях участников рынка облигаций. Впрочем, стоит отметить некоторый рост интереса к банковским облигациям, которые вследствие в сентябрьских распродаж оказались на довольно привлекательных уровнях. Так среди лидеров оборота оказалось сразу пять банковских выпуска: БанкСоюз-2, РосСельхз-2, ГазпрмБнк-1 и ТрансКрд-2, ХКФБанк-4.

Сегодня в связи с празднованием американскими игроками Дня Колумба, как на рынке базовых активов, так и на российском внутреннем рынке активность будет невысокой. Что касается новостного фона, то в конце дня будет опубликован протокол последнего заседания ФРС США. Однако, на наш взгляд, его содержание не должно оказать на рынки сильного влияния, поскольку следующее решение комитета будет определяться текущим состоянием финансовых рынков.