ВАЛЮТНЫЙ И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНКИ

Валютный рынок

Вчера комментарии главы ЕЦБ Ж.К. Трише – опасения относительно перспектив экономического роста в еврозоне и остающейся высокой инфляции - были расценены инвесторами как сигнал к продаже евро. Курс евро-доллар достигал отметки 1,5160, но позднее, на негативных корпоративных новостях в США скорректировался до отметки 1,5220.Сегодня значимой статистики по американской экономике не ожидается.

Курс доллара на TOM по закрытию вчерашнего дня составил 23,6025 руб. Оборот на TOM немного выше среднего - 3,20 млрд долларов.

Денежный рынок

Вчера ставки МБК на один день не изменились, оставшись на уровне 4,5-5,5% годовых для второго круга. MIACR (overnight) немного повысился - 4,49% против 4,34% днем ранее. Ставки МБК сегодня, мы полагаем, не изменятся.

Сумма остатков средств на корсчетах и депозитах составила 819,2 млрд. рублей (-1,8 млрд. рублей). Сальдо операций с банковским сектором на утро 08.08.2008 составило 47,7 млрд. рублей.

РЫНОК ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ

Казначейские облигации (UST10)

В четверг на рынке US Treasuries произошло снижение доходностей (UST10 – 3,92%) после выхода слабой недельной статистики по рынку труда – jobless claims 455 тыс. при прогнозе 423 тыс. Росту цен также способствовали неплохие результаты аукциона по размещению $10 млрд. 30-летних казначейских облигаций.

Сегодня новостной фон не обещает быть насыщенным, по экономике США публикуются лишь показатели производительности труда за II квартал и июньские оптовые запасы и продажи. Спрос на «безрисковые» активы, вероятнее всего, будет зависеть от динамики американского рынка акций, чувствительного к потоку корпоративной отчетности.

Российские евробонды (Russia30)

Вчерашний рост на рынке американских казначейских бумаг сопровождался снижением спроса на Emerging debt и расширением суверенных спредов, в том числе, российского. Russia30 чуть выросла в цене (112,5%), спред к UST10 увеличился до 167 п. за счет встречного движения котировок по обоим инструментам. Мы не ожидаем существенной ценовой волатильности по «тридцатке», а спред, вероятно, в ближайшие дни будет несколько сокращен за счет обратной динамики базового актива.

РУБЛЕВЫЕ ОБЛИГАЦИИ

В четверг, вслед за динамикой мировых индексов, российский рынок рублевых облигаций подрастал. Оборот в негосударственной секции ММВБ составил 2,8 млрд.руб., котировки наиболее ликвидных выпусков прибавили в среднем в пределах 0,6 п.п. по средневзвешенной цене. Интереса к рублевым долговым бумагам по-прежнему немного, вероятно, рынок мог бы отчасти следовать движениям на европейких и американских площадках, но порцию негатива в отношение к российских активам сегодня может добавить ситуация с разгорающимся грузино-осетинским конфликтом. Сегодня мы придерживаемся умеренно-негативного взгляда на рынок рублевых долгов.