Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[07.12.2007]  БИНБАНК    pdf  Полная версия
Экономические новости

- По предварительным данным, "Единая Россия" получает на выборах в Госдуму 64,30%, КПРФ - 11,57%, сообщил глава ЦИК РФ Владимир Чуров в прямом эфире телеканала "Вести". Он пояснил, что "после ввода в государственную автоматизированную систему (ГАС) "Выборы" 100% протоколов, по предварительным данным, "Единая Россия" получает на выборах в Госдуму 64,3%, КПРФ - 11,57%, ЛДПР - 8,14%, "Справедливая Россия" - 7,74%".

- Инфляция в РФ в 2007 году может превысить 11,5 процента, но не выйдет за 12 процентов, сказал журналистам заместитель министра экономического развития и торговли РФ Андрей Белоусов.

Денежный рынок

Остатки на корсчетах коммерческих банков на начало операционного дня 7 декабря 2007г. составили по России 643,1 млрд. руб. В свою очередь, остатки денежных средств кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России на 7 декабря 2007г. составляют 89,6 млрд. руб Как мы и предполагали, позитивные настроения на денежном рынке приводят к снижению уровня процентных ставок в район 3,8-4,8 процентов годовых.

Валютный рынок

Курс американской валюты приостановил свое укрепление по отношению к основным мировым валютным парам. В ходе торгов пара EUR/USD показала рост котировок в район 1.4630. Фунт стерлингов снизился по отношению к доллару на фоне решения Банка Англии, краткосрочно опускаясь ниже 2,02, однако впоследствии восстановился к 2,0269 против доллара.

Вчера инвесторы мирового валютного рынка находились в ожидании решений со стороны глав центральных банков Европы и Англии по вопросу изменения уровня процентных ставок. Как и ожидалось, ЕЦБ сохранил ключевую процентную ставку на уровне 4,0 процента годовых. В свою очередь, Банк Англии в четверг понизил процентную ставку до 5,50 процента годовых с 5,75 процента. Гораздо более сильное влияние на настроение оказали не сам факт решения по ставкам, а последующие после заседания слова президента Европейского центробанка Жана-Клода Трише о том, что некоторые члены ЕЦБ по-прежнему выступают за повышение уровня процентной ставки, поскольку наибольшим риском для дальнейшего развития европейской экономики остается рост цен. Небывалый рост цен на нефть и продукты питания заставил пересмотреть инфляционный прогноз. Гармонизированный индекс потребительских цен в еврозоне (HICP) в 2007 году может вырасти в диапазоне 2.0-2.2 процента со средним значением в 2.1 процента. В свою очередь, рост ВВП в еврозоне в 2008 году прогнозируется на 1,5-2,5 процента со средним значением в 2,0 процента, что менее оптимистично по сравнению с 2,3 процента, прогнозировавшимися в сентябре. В 2009 году рост, как ожидается, слегка восстановится до 1,6-3,6 процента.

Между тем, катализатором возможного после слов Трише падения курса доллара стал обнародованный вчера президентом США Д. Бушем план изменения условий выплаты ипотечных кредитов, направленный на замедление волны взысканий по закладным, которая стала угрозой обращения экономики в рецессию и вызвала опасения инвесторов по всему миру. Как передает агентство Reuters, согласно плану, заемщикам, которые взяли кредит в период с 2005 года до конца июля 2007 года, будет предложена “заморозка" ставок на пять лет в случае, если в ближайшие 2,5 года условия взятых ими кредитов должны быть пересмотрены. Данные обстоятельства вселили надежду в сердца инвесторов, что американская экономика не впадет в глубокую рецессию и вкупе с дальнейшим снижением уровня процентной ставки со стороны ФРС США позволят встать на путь восстановления уже в следующем году. Сегодня инвесторы будут с особым нетерпением ждать данных по рынку труда в США. Как ожидается, данные значения могут изменить текущий расклад сил и нарушить сложившееся хрупкое равновесие на валютном рынке.

Рынок облигаций

Благоприятный внешний новостной фон и улучшение ситуации на рынке рублевой ликвидности сыграли свою роль на российском долговом рынке, покупки наблюдались как в государственном секторе, так и на долговом корпоративном рынке. Объемы заимствований посредством прямого РЕПО у ЦБ РФ снижаются по итогам двух аукционов вчерашнего дня участникам рынка понадобилось дополнительных средств в размере 51,5 млрд. рублей.
 
Государственные облигации

На рынке ОФЗ лидером оборота стали короткие бумаги ОФЗ 28002 сделки по которым носили фиксационный характер, к концу торговой сессии данный выпуск снизился на 0,26%. Проявление спроса со стороны игроков долгового рынка наблюдалось в облигациях ОФЗ 46018 и ОФЗ 46020 подросшим к концу торговой сессии на 0,29% и 0,15%. Выпуску ОФЗ 46021, к сожалению, подрасти не удалось закрывшись на уровнях предыдущего дня. Чуть снизились доходности по бумагам ОФЗ 46017, ОФЗ 25060, ОФЗ 25061. Объемы торгов на внешнем рынке были незначительны, вся активность в основном связана с US Treasuries 10, индикативные евробонды Russia 30 покупались незначительно, доходность по которым осталась на уровне 5,49%, делая попытки к дальнейшему снижению. Американские индикативные 10-летние бумаги казначейства показали негативную динамику, доходность по данным бумагам продолжает расти, достигнув по итогам вчерашней  торговой сессии 4,00%, являясь, таким образом, основным фактором к сокращению спрэда в течение двух последних дней. Спрэд российского тридцатилетнего внешнего долга к десятилетним американским бумагам сузился до границы 148 пунктов.

Привлекательно для покупки выглядят бумаги ОФЗ 46020, возможно проявление коррекции по бумагам ОФЗ 46014, ОФЗ 46017, ОФЗ 46018, ОФЗ 46021. Вероятно проявление выжидательных настроений со стороны участников долгового рынка, хотя в большей степени надеемся, что государственный долговой рынок сумеет закрыться на положительной территории.

Корпоративные облигации

Первичный рынок

Вчера стало известно, что возможно выпуски АИЖК общим объемом 16 млрд. рублей, а также облигационный выпуск Роснефти все-таки возможно не состоятся в декабре. Таким образом диспозиция на рынке может поменяться. С одной стороны определенная часть средств институтов развития уже поступила на рынок и положительно повлияла на рублевую ликвидность, с другой стороны отмена крупных размещений крупными прогосударственными институтами может быть связана с тем, что не все запланированные средства институтов развития будут участвовать в помощи при размещениях крупнейших прогосударственных структур. Тем более, что долговому рынку еще предстоит «проглотить» аукционы по доразмещению ОФЗ 46018 и ОБР в декабре.

Вторичный рынок

Основной интерес российских инвесторов сконцентрировался в бумагах топливно-энергетического сектора, лидерами оборота торгов стал третий выпуск облигаций Лукойла подросший на 0,50%; облигации ГидроОГК-1 прибавившие 0,37%; второй и четвертый выпуски ФСК ЕЭС повысившиеся на 0,29% и 0,25%. Среди муниципальных бумаг отличились облигации московской области - шестой и седьмой выпуски, показавшие неплохую положительную динамику. Уверенный рост показали РЖД-06обл, РЖД-07обл; разнонаправлено торговались облигации телекоммуникационного сектора, фиксировали прибыль по бумагам ВлгТлкВТ-3, ВлгТлкВТ-2, незначительно повысились доходности по четвертому и пятому выпускам Центрального Телекома, облигации МГТС-05об, УрСИ сер07 наоборот показали снижение доходностей. В банковском секторе по наиболее торгуемым долговым бумагам царило полное спокойствие, лишь на 0,02% удалось подрасти четвертому выпуску банка ВТБ.

Оснований к снижению котировок пока нет, вчерашний рост в большей степени бумаг первого эшелона сегодня, вероятно, несколько замедлится, возможно проявление коррекционных настроений среди инвесторов открывших краткосрочные позиции. По итогам вчерашнего дня в тени остались бумаги АИЖК, возможно сегодня российские участники рынка обратят внимание на эти высоколиквидные выпуски.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
29 30 31 1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 1 2
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: