Экономические новости

Международный валютный фонд (МВФ) снизил прогноз роста ВВП России на 2010 год, одновременно повысив ожидания на 2011 год. Фонд сообщил в среду, что сократил прогноз роста экономики РФ в 2010 году до 4,0 процентов с 4,3 и повысил прогноз на следующий год до 4,3 с ранее ожидавшихся 4,1 процента. Новый прогноз МВФ совпадает с официальным прогнозом властей РФ, рассчитывающих на 4-процентный рост ВВП в 2010 году после падения на 7,9 процента в 2009 году. МВФ объяснил снижение прогноза тем, что экономика РФ все еще не может обходиться без господдержки, и темпы ее восстановления могут замедлиться из- за бушевавших летом лесных пожаров. Прогноз роста экономики РФ на 4,3 процента в текущем году МВФ давал в июне - незадолго до того, как жара и засуха спровоцировали гибель урожая и разгон инфляции в РФ

Денежный рынок

На рынке МБК в среду сохранялись низкие ставки. Ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 2,65% годовых, снизившись на 4 базисных пункта к предыдущему уровню. Снижение ставок продолжается более недели, за этот период ставки потеряли 23 базисных пункта и приблизились к минимальным значениям последних месяцев. На утро 07 сентября совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем показали рост. Остатки выросли в пределах 2,59%. По итогам вторника совокупные остатки остановились на отметке 1212,7 млрд. руб.

Валютный рынок

В четверг мировой валютный рынок показывает продолжение прежней динамики падения доллара. Напомним, что курс американской валюты обвалился в среду до 8,5-месячного минимума к корзине валют и пробил 15-летнее "дно" против иены на ожиданиях, что ФРС США снова смягчит денежно-кредитную политику, подогретых статистикой рынка труда США. Число рабочих мест в частном секторе США в сентябре снизилось на 39.000, хотя рынок ожидал повышения на 24.000. Доллар снизился на 0,07 процента до 77,705 к корзине валют, ранее опустившись до 77,570, самой низкой отметки с 20 января. Евро поднялся к доллару на 0,27 процента до $1,3870, тогда как ранее подскочил до восьмимесячного максимума $1,3882.

Примечательно, что рост единой валюты даже не смог быть приостановлен тем фактом, что агентство Fitch понизило рейтинг Ирландии, подстегнув опасения о финансовом здоровье периферийных стран еврозоны. Fitch в среду понизило кредитный рейтинг Ирландии до "A+" с "AA-" с негативным прогнозом, указывая на большую, чем ожидалось, стоимость решения проблем в банковской системе страны и неопределенность в отношении восстановления ее экономики. По всей видимости, игроки валютного рынка пока не намерены сворачивать против ослабления американской валюты и склонность к риску с каждым днем к инвесторам прирастает. В ближайшее время игроки будут с нетерпением ожидать заседания Европейского Центрального Банка, по вопросам ключевой процентной ставки. Как ожидается, главы Комитета не будут принимать кардинальных и судьбоносных решений, однако могут выразить опасения в отношении чрезмерного укрепления курса единой европейской валюты. Официальные лица не раз уже говорили о том, что сильная валюта может подорвать хрупкое восстановление европейской экономики. Помимо ЕЦБ, рынок ждет и дальнейших действий со стороны Банка Японии. Азиатская валюта продолжает расти против доллара и вплотную приближается к уровню 82, который не раз отмечался политиками, как стратегический уровень для экономики Японии. Все это добавляет интриги на валютный рынок и в ближайшее время нас ждет интересная развязка сложившейся ситуации.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга торговая активность заметно оживилась, наибольший торговый оборот показали бумаги ОФЗ 25072, котировки которых подросли на 0,18%; в пределах 0,10% выросли облигации ОФЗ 26203 и ОФЗ 25068, консолидировались на прежних уровнях бумаги ОФЗ 25075, ОФЗ 25065. Три сделки во внесистемном режиме прошло с ОФЗ 25064, на меньшем объеме прошли сделки с ОФЗ 25067, ОФЗ 26202, ОФЗ 25059, однако их доходности остались на уровнях вчерашнего закрытия. В секции первичного государственного рынка проходило размещение ОФЗ 25073 объемом 35 млрд. рублей, средневзвешенная доходность была определена на уровне 5,59 % годовых; спрос превысил предложение в 1,6 раза, в итоге выпуск был размещен в полном объеме.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга царила позитивная динамика, доходность десятилетних казначейских билетов снизилась на семь пунктов до уровня 2,399% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 3,675% годовых. Российский внешний тридцатилетний займ Russia 30 так же показал снижение доходности, которая закрепилась на отметке 4,157% годовых, показав снижение на 6,5 пункта. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 составил 176 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Укрепление рубля к бивалютной корзине, а так же высокий уровень рублевой ликвидности, стали толчком для инвесторов, которые приступили формировать свои портфели на рынке рублѐвых корпоративных облигаций в ходе вчерашнего торгового дня; основное внимание участники рынка уделили облигациям первого эшелона, всплеск инвестиционной активности проходил и в секторе облигационных займов Москвы. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 165 млрд. рублей, из которых 26,2 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 1,2 млрд. рублей - на размещения, 137,6 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы инвесторы предпочитали покупать облигации 44-го выпуска, 64-го, 39-го выпусков; под незначительным давлением оказались облигации 50-го, 56-го, 58-го выпусков. В муниципальном секторе на 0,20% подросли котировки седьмого выпуска московской области; на меньшем объеме на 0,35% снизились бумаги пятого выпуска самарской области; восьмой долг московской области подрос на 0,17%. Среди облигаций металлургического сектора снижением доходности отличились бумаги четвертого выпуска Мечела, второго и четвертого биржевых выпусков Северстали; на малом объеме продавались облигации третьего дога ТМК. В секции бумаг топлива и энергетики второй выпуск Башнефти снизился на 0,36%; проявлением спроса замечалось на второй, пятый, шестой и седьмой биржевые выпуски Лукойла; первый долг Башнефти закрылся с доходностью 8,04% годовых, показав рост на 0,50%; в пределах 0,25% подросли пятый и шестой биржевые займы Газпромнефти. В сегменте облигаций связи и транспорта покупались десятый и пятнадцатый выпуски РЖД; третий займ АФК Системы прибавил 0,15%; первый долг Вымпелкома прибавил 0,19%. В финансовом секторе десятый выпуск Россельхозбанка подрос на 0,10%; третий и одиннадцатый займы Россельхозбанка существенного изменения доходности не показали; 1,78% прибавил 11-ый выпуск АИЖК; пятый займ МБРР на меньшем объеме показал рост на 0,55%.

Рыночная конъюнктура благоприятно складывается для рынка рублевых облигаций, в ближайшее время инвесторы продолжат покупать корпоративные бумаги, акцентируя свое внимание на выпуски с более длинной дюрацией.