ВНЕШТОРГБАНК: Ежедневный обзор рынка рублевых облигаций

[07.10.2004] Внешторгбанк

Вчера на ММВБ состоялось размещение третьего облигационного займа ЮТК на сумму 3.5 млрд. рублей. Ставка купона на первые 1.5 года обращения была определена в размере 12.30% годовых, что соответствует эффективной доходности к 1.5-годовой оферте на уровне 12.68% годовых. Вчера состоялось размещение бумаг Москвы 37-го выпуска на сумму 3.9 млрд. рублей. Средневзвешенная доходность на аукционе составила 7.765 годовых, бумаги были размещены в полном объеме. Средневзвешенная доходность на аукционе по размещению бумаг Москвы 39-го выпуска составила 8.42% годовых, предложенный объем в 5 млрд. рублей был полностью размещен. Размещение московских бумаг прошло крайне успешно для эмитента, спрос на бумаги превысил 20 млрд. рублей, а доходности оказались существенно ниже уровней, прогнозируемых организатороами. Совет директоров НГК Итера утвердил решение о размещении дебютного облигационного займа на сумму 2 млрд. рублей.

СОБЫТИЯ НА РЫНКЕ
Вчера общий объем торгов рублевыми облигациями составил 52.90 млрд. рублей, из которых порядка 21.41 млрд. рублей (с учетом прошедших размещений) пришлось на корпоративные и муниципальные облигации.

В секторе госбумаг вчера Минфин провел очередные аукционы по размещению ОФЗ. Средневзвешенная доходность на аукционе по размещению допвыпуска ОФЗ 46002 составила 7.99% годовых, объем размещения составил 3.9 млрд. рублей при эмиссии 4 млрд. рублей. Средневзвешенная доходность на аукционе по размещению допвыпуска ОФЗ 27026 составила 7.42% годовых, было размещено бумаг на сумму 2.6 млрд. рублей при объеме предложения 4.8 млрд. рублей. Также вчера состоялся аукцион по продаже ОБР на сумму 34 млрд. рублей с датой обратного выкупа 15 июля 2005 года. Средневзвешенная цена выпуска ОБР на аукционе составила 95.907% от номинала, что соответствует доходности 5.54% годовых. Объем размещения составил 16.2 млрд. рублей. По словам зампреда ЦБ К. Корищенко, итоги размещения ОБР соответствуют процентной политике ЦБ на денежном рынке и подтверждают его желание сделать ОБР бумагой не для рыночных инвестиций, а для управления ликвидностью.

В секторе муниципальных облигаций вчера наблюдался рост котировок по большинству ликвидных бумаг, активность участников была высокой и была сосредоточена преимущественно в сегменте московских бумаг. Котировки московских облигаций прибавили в среднем ¼ фигуры, при этом наилучшую динамику показал длинный выпуск Москвы 29, подорожавший на 0.66%. Неплохую динамику показали выпуски Москвы 38 (+0.60%), Москвы 31 (+0.33%), Москвы 35 (+0.24%). Из других региональных бумаг сделки проходили по бумагам ХМАО 5 (+0.27%), Московской области 3 (+0.54%).

В секторе корпоративных облигаций вчера сохранилась положительная динамика изменения котировок при высокой торговой активности инвесторов. Позитив участникам прибавила новость о повышении прогноза по рейтингу РФ агентством Moody’s. Абсолютным лидером по объему торгов стал выпуск Газпрома третьей серии, по которому прошло более 630 млн. рублей. Бумаги показали отличную динамику, прибавив почти ½ фигуры. Активно торговались бумаги ВТБ 3 (+0.23%), ВТБ 4 (+0.14%), Газпром 2 (+0.14%). Достаточно активно вчера торговались бумаги телекомов, спрос также наблюдался на выпуски ТМК 1 (-0.13%), ТДМ 1 (+0.15%), Северсталь 1 (+0.40%).

Сегодня на рынке рублевых облигаций мы ожидаем высокой торговой активности инвесторов и сохранения положительной динамики изменения котировок на фоне позитивных новостей, высокого уровня рублевой ликвидности, низких процентных ставок МБК.