Внешний рынок: оптимизм нарастает…

Принятые ЕЦБ и Банком Англии решения оказались в рамках ожиданий – ключевая ставка ЕЦБ была снижена на 25 п.п., до 1%, а Банк Англии оставил уровень ставки неизменной – 0,5% годовых. Гораздо более любопытными обещают быть комментарии главы ЕЦБ, на пресс-конференции после окончания заседания, где, как ожидается, будет сказано о «нетрадиционных» мерах поддержки банковской системы Еврозоны, которые может применить ЕЦБ в случае необходимости. Статистика из США поддержала позитивные настроения на рынке – число заявок по безработице снизилось на 30 тыс. (прогноз +4тыс.), а общее количество безработных достигло 6,351 млн. чел., что практически совпало с прогнозом. Рост производительности труда также превысил ожидания +0,8% вместо +0,6%. Безусловно, важным событием дня станет публикация результатов стресс-теста после закрытия торгов в США, но пока настроения участников рынка остаются позитивными, что в свою очередь оказывает дополнительное давления на рынок UST. В четверг к открытию рынка в США кривая UST скорректировалась вниз - UST-2 – 1.003% годовых (+3,2б.п.), UST-10 – 3,265% годовых (+7,6б.п.), UST-30 - 4.178% годовых (+8,1 б.п.).

Растущий аппетит к риску стимулирует спрос в секторе российских еврооблигаций. Котировки основного benchmark`а российских еврооблигаций, Rus-30, впервые за долгое время превысили номинал и составили 100,675% от номинала(+0,85%), а доходность составила 7,382% годовых(-14б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 снизился до 411 б.п.

Внутренний рынок: …этот рост мы продлевали, как могли

На рынке облигаций преобладает положительная динамика котировок. Как мы уже отмечали, область интересов инвесторов постепенно распространяется и на ранее не затронутые бумаги эмитентов второго эшелона. Внутренние факторы по-прежнему сильны. Кроме того, уверенности участникам рынка прибавляет оптимизм, охвативший внешние рынки. Вполне вероятно, что приток участников-нерезидентов в ближайшее время окажет сильное давление на доходности «голубых фишках».

На середину торгового дня в четверг с наибольшими оборотами росли Коми(+6,26% от цены закрытия во среду), РусМоре01(+5,46%), Сибттел06(+2,99%), Белон01(+1,61%), Юнимилк01(+1,18%), РЖД08(+0,9%), Москва45(+0,86%), нижегородобл04(+0,47%), УралсибЛК(+0,46%), москва54(+0,39%), Газпромнефть04(+0,14%), ОбКонд02(+0,1%), МосОбл08(+0,04%). Снижались котировки следующих бумаг – ВТБ-06(-0,05%), ВК-инвест01(-0,05%), Система01(-0,08%), ГазпромА4(-0,08%), СибТел07(-0,1%), Москва59(-0,12%), УрСИ07(-0,16%), МосОбл05(-0,19%), РЖД09(-0,23%), Белгород06(-0,24%), ТГК10-01(-0,28%), Икс5Фин01(-0,33%).

Ликвидность стремительно растет. В четверг объем средств на корсчетах и депозитах вырос на 143,1 млрд. руб., до 848,7 млрд руб., за счет увеличения средств на корсчетах до 422,8 млрд руб.(+47,8 млрд. руб.) и депозитов банков в ЦБ РФ до 425,9 млрд руб.(+95,3 млрд. руб.). Ставки на МБК невысоки – 7,9-8,2% годовых. Позиции рубля на валютных торгах продолжают усиливаться – на середину четверга доллар снизился на 0,62%., до 32,591 руб., евро снизился на 0,31%, до 43,591 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,47%, до 37,5209 руб.