Корпоративные и муниципальные облигации

В среду на российском рынке корпоративных облигаций динамика котировок была разнонаправленной на фоне низкой активности торгов. Основное внимание инвесторов было приковано к первичным размещениям на рынке госдолга. Комфортная ситуация на денежном рынке продолжает удерживать игроков от продаж. Так, в среду однодневная ставка рынка МБК снижалась второй день подряд, составив 3% годовых.

Лидерами роста стали бумаги выпусков Солидарн-1 (+4,76%), Парнас-М 2 (+4,11%), БПФ-01 (+3,79%), падения - Арбат-01 (-4,78%), МоскомцБ-3 (-3,06%), МИАН-Дев-1 (-2,25%). По итогам торговой сессии вчерашнее падение продолжили бумаги Московской области:- котировки Мос. Обл.4в снизились на 0,05%, Мос. Обл.6в - на -0,09%. Котировки российских еврооблигаций в среду продолжили начатое днем ранее снижение на фоне повышения доходностей на рынке обязательств Казначейства США, спреды по которым незначительно сузились. Снижение котировок UST в среду было вызвано выходом важной макроэкономической статистики по производительности труда в США, которая оказалась лучше прогнозов, что свидетельствует о некотором улучшении ситуации в крупнейшей экономике мира. По итогам торговой сессии доходность UST-10 выросла на 5 б.п. до уровня 3,60% годовых. Стоимость RUS-30 составила 115,29% от номинала, что соответствует доходности в 5,31% годовых.

Сегодня на рынке рублевых облигаций стоит ждать сохранения текущей обстановки, т.к. на внешнем рынке по-прежнему сохраняются негативные настроения, что оказывает давление на рынок. В преддверии размещения облигаций ТГК-10 давление на себе могут ощутить бумаги энергетического сектора.

Государственные облигации

Большинство выпусков ОФЗ в среду продолжило дешеветь при низких объемах торгов, так до начала аукционов на рынке не было не совершено ни одной сделки.. Цены госбумаг снизились после того, как Минфин РФ предоставил значительную премию на втором аукционе. Состоялось два аукциона по допразмещению 10-летних и 3-летних ОФЗ. На первом аукционе Минфин практически не предоставил премии, и разместили где-то 75% выпуска, но вот на втором он предоставил 20-25 базисных пунктов премии. Такой премии не было давно, что является прямым последствием повышения ставки прямого РЕПО ЦБ РФ, в результате этого Минфину удалось продать практически весь выпуск. Однако сразу после аукциона начались продажи на вторичных торгах ОФЗ. На аукционе по продаже допвыпуска ОФЗ 46021 с погашением в 2018 году с объемом предложения 10 млрд рублей спрос составил 10,282 млрд рублей по номиналу, бумаг было продано на общую сумму 7,637 млрд рублей по номиналу. Средневзвешенная цена составила 99,5432% от номинала, что соответствует доходности 6,40% На размещении нового выпуска ОФЗ 25062 с погашением в 2011 году с объемом предложения 10 млрд рублей спрос составил 11,309 млрд рублей по номиналу, было продано бумаг на общую сумму 9,893 млрд рублей по номиналу. Средневзвешенная цена составила 99,0930% от номинала, что соответствует доходности 6,25% годовых. Средневзвешенная цена ОФЗ 46018 с погашением в 2021 году снизилась на 0,57 процентного пункта и составила 109,08% от номинала, объем сделок с этими бумагами был равен 50,843 млн рублей. Котировки ОФЗ 46020 с погашением в 2036 году снизились на 0,04 процентного пункта - до 101,60% от номинала при объеме торгов 30,480 млн рублей. Объем сделок на вторичных торгах рублевого госдолга в среду составил 311,653 млн рублей против 600,065 млн рублей днем ранее. Средневзвешенная доходность рынка ОФЗ-АД и ОФЗ-ФД 6 февраля выросла на 0,01 процентного пункта и составила 6,50% годовых.