СКОРО

ВЭБ проведет 8 декабря аукцион по размещению на депозитах банков 15 млрд руб. пенсионных средств. Средства размещаются сроком на 215 дней – до 10 июля 2012 г. Минимальная процентная ставка аукциона составляет 8.7% годовых. На предыдущем аукционе 17 ноября ВЭБ разместил 10 млрд руб. на 358 дней по средневзвешенной ставке 9.86% на фоне высокого спроса.

СЕГОДНЯ

Минфин РФ 6 декабря отберет банки для размещения до 50 млрд руб. на 5-недельные депозиты (до 11 января). Минимальная ставка установлена в размере 6.3% годовых, что соответствует ставкам на денежном рынке.

Москва 6 декабря проведет аукцион по выкупу 44-го и 49-го выпусков облигаций.

ВЧЕРА

S&P поставило на пересмотр рейтингов стран еврозоны

Агентство Standard & Poor's поставило вчера на пересмотр с возможностью понижения долгосрочные рейтинги 15 стран еврозоны, включая Германию, Францию, Италию и Испанию. Агентство объясняет свое решение тем, что «системное напряжение в еврозоне выросло в последние недели до уровня, который оказывает теперь негативное влияние на кредитоспособность еврозоны в целом».

В числе негативных факторов, влияющих на рейтинги стран еврозоны, агентство отмечает ухудшение условий кредитования в Европе, сохраняющие разногласия между европейскими политиками в отношении способов борьбы с долговым кризисом, рост долгов домохозяйств и правительств, растущий риск рецессии в 2012 г.

Решение агентства вышло после выступления Н. Саркози и А.Меркель о согласовании нового соглашения между странами ЕС или как минимум еврозоны, которое будет гарантировать более жесткую бюджетную дисциплину внутри объединений. Новый договор, по словам европейских лидеров, должен предусматривать автоматические санкции против стран-участниц, нарушающих бюджетные нормы. Механизм санкций, а также охват (17 стран еврозоны или все 27 члены ЕС) будет обсуждаться на саммите ЕС 8–9 декабря. Предполагается, что новый договор будет ратифицирован странами до марта 2012 г.

Будем надеяться, что детали нового соглашения не разочаруют, как это уже произошло 4 раза в текущем году, когда после очередного саммита ЕС большие планы оборачивались в половинчатые решения.

По информации газеты Wall Street Journal, Франция и Германия также заявили, что на будущее не будут требовать участия частного сектора в реструктуризации госдолга стран. Издание цитирует А. Меркель, которая заявила, что Греция является и останется единственным исключением. Таким образом, Германия отступила от ранее выдвинутых требований.

Внутренний рынок

Исполняющий обязанности министра финансов РФ Антон Силуанов вновь подтвердил прогноз Минфина о профиците бюджета на уровне 0.5% ВВП. Он также допустил, что профицит может оказаться даже несколько больше. Профицит будет направлен на снижение заимствований (1.8 трлн руб. по закону о бюджете) до более умеренного уровня. В краткосрочном плане расходы федерального бюджета в декабре 2011 г. примерно в два раза превысят среднемесячные расходы бюджета и составят порядка 2 трлн руб., сообщил А. Силуанов.

Инфляция в РФ в ноябре замедлилась до 0.4%. Это существенно ниже нашего прогноза (0.7%). Таким образом, по итогам декабря инфляция не превысит 6.5% г./г., что ниже прогноза ЦБ и дает основания для снижения ставок Банка России.