Комментарии и прогнозы:

Внешний долг РФ:

На рублевом рынке активность игроков рынка остается крайне слабой. Все внимание сконцентрировано на первичном рынке и ситуации на денежном рынке.

Внутренний долг РФ:

Доходности UST-10 пробили 4% годовых после заседания ФРС, роста фондовых индексов в США и планируемых на сегодня аукционов по размещению 10-летних КО США

Внешний долг РФ

На американском долговом рынке инвесторы вчера сокращали свои позиции в US Treasuries на фоне значительной коррекции рынка акций, предстоящих аукционов 10-летних и 30-летних КО США, а также снижением вероятности повышения ставок со стороны ФРС в ближайшее время.

Основным событием вчерашнего дня стало заседание ФРС, на котором определялась судьба ключевой ставки. Как и ожидалось, она была сохранена на своем прежнем уровне - 2% годовых. Однако инвесторов больше интересовала риторика официальных лиц. FOMC на этот раз уделил особое внимание рискам для роста экономки, сместив свой акцент с инфляции. Было отмечено, что рынок жилья, высокие цены на энергоносители и сложная ситуация на кредитных рынках еще какое-то время будет оказывать негативное влияние на рост экономки.

До заседания ФРС доходности UST также показывали положительную динамику после публикации статистки, отражающую активность в непроизводственном секторе, которая выросла в июле до 49.5 б.п. при средневзвешенном прогнозе 48.5 б.п.

Ситуация на развивающихся рынках продолжает улучшаться, о чем свидетельствуют продажи CDS участниками рынка. На российском долговом рынке котировки еврооблигаций к концу дня подрастали на фоне внешней хорошей конъюнктуры.

Сегодня основное внимание инвесторов будет уделено квартальному отчету ипотечного агентства Freddie Mac, а также данным по количеству заявок на ипотечные кредиты.

Рынок рублевых облигаций

На российском долговом рынке торги проходили, как и в прежние дни, при не самой высокой активности участников рынка.

Вчера внимание инвесторов было сконцентрировано на первичном рынке, где проходило размещение Мособласти-8 объемом 9 млрд руб. Эмитент предложил инвесторам привлекательную доходность в размере 10.2%. После размещения инвесторы продолжали предъявлять спрос на данный выпуск. Также рост котировок наблюдался и в других выпусках (Мособласть-6 )

Мы считаем, что в условиях достаточной ликвидности (840 млрд руб) и постепенного укрепления рубля к бивалютной корзине, спрос на бумаги 2-го эшелона с короткой дюрацией может возрастать. Всего за неделю курс рубля к бивалютной корзине укрепился на 10 копеек до 29.27 рублей.

Сегодня также Минфин проведет размещение ОФЗ общим объемом 24 млрд руб сроком на 3 и 10 лет.