Rambler's Top100
 

Ѕ»ЌЅјЌ : ≈жедневный обзор рынков


[06.06.2011]  Ѕ»ЌЅјЌ     pdf  ѕолна€ верси€

Ёкономические новости

∆елезнодорожные грузоперевозки в мае 2011 года выросли на 3% к маю 2010 года и на 2,7% к апрелю 2011. ¬ целом рост грузоперевозок за первые п€ть мес€цев текущего года составил 4,3% при прогнозе –∆ƒ п€типроцентного роста за 2011 год в целом. ѕри стагнации объемов перевозки нефти и нефтепродуктов (прирост за €нварь-май к аналогичному периоду прошлого года составил 0,4%), впечатл€ющую динамику демонстрирует перевозка строительных материалов (на 23% выросла перевозка строительных грузов, на 10,5%- цемента). —пад зафиксирован в перевозке промышленного сырь€ и формовочных материалов (-10,6%) и зерна и продуктов перемола (-14,8%).

ƒенежный рынок

Ѕанки продолжают перекладывать свободные средства с корреспондентских счетов на депозиты в ÷Ѕ. ƒанна€ лини€ поведени€ характерна при стабилизации уровн€ ликвидности и отсутстви€ выплат, которые могли бы абсорбировать средства в ближайшей перспективе. ¬ результате остатки на корреспондентских счетах в ÷Ѕ снизились до 482,6 млрд. рублей, депозиты выросли до 439,4 млрд. рублей, совокупна€ ликвидность выросла на 41,3 млрд. и составила 922 млрд. рублей. ƒо конца недели ликвидность будет приближатьс€ к отметке 1 трлн. рублей, на которой мы ожидаем стабилизации денежного рынка. ƒанный уровень примерно на 200 млрд. будет ниже майских максимумов из-за сохранени€ тренда на сжатие свободной ликвидности в июне.

ћежбанковский рынок стабилизировалс€, процентные ставки остаютс€ на уровне прошлой недели. MosPrimeRate o/n в п€тницу составила 3,79%, сегодн€ 3,77%.

¬алютный рынок

ѕрошла€ недел€ завершилась триумфом европейской валюты.  ак мы и предполагали, подтверждение новости о достижении соглашени€ по поводу очередного транша по √реции толкнула единую валюту не только выше 1,45, как мы и предполагали, но и выше отметки 1,46 к доллару —Ўј. ƒетали соглашени€ еще будут обсуждатьс€ министрами стран ≈врозоны на встрече 20 июн€, однако из озвученной информации очевидно, что √реции удастс€ избежать дефолта только юридически, фактически план помощи предполагает «добровольное» участие инвесторов в обмене государственных бумаг на более долгосрочные (3,5-7 лет по неуточненным данным). Ќачинающа€с€ недел€ будет богата на событи€ по ≈врозоне на фоне фактического отсутстви€ статистики по —Ўј. “ак, из наиболее значимых событий на этой неделе ожидаетс€ заседание ≈÷Ѕ по процентной политике, выход целого блока статистики промышленному производству, розничным продажам, торговому балансу стран зоны евро и детализированное ¬¬ѕ ≈врозоны за первый квартал. ќпережающие индикаторы свидетельствуют в пользу замедлени€ промышленного роста в ≈вропе, и относительной стабильности в секторе услуг. ¬ целом статистика, веро€тно, будет выходить слабее ожиданий, данные по инфл€ции, вышедшие на прошлой неделе, также показали замедление (с 2,8 до 2,7% год к году), что снижает веро€тность упоминани€ «особой бдительности» относительно роста цен в за€влении ≈÷Ѕ.  роме того, эйфори€ от де-факто реструктуризации греческих долгов ул€жетс€, в результате при данном сценарии внешний фон будет давить на евро, провоциру€ коррекцию ниже 1,45 до конца недели.

–оссийска€ валюта ослабла до 33,6 к корзине, что согласуетс€ с вступлением рубл€ в период «хронической слабости», о чем мы писали ранее. Ќаш прогноз по диапазону 33,5-33,8 на неделю сохран€етс€.

–ынок облигаций

√осударственные облигации

¬ секции российского государственного долга в течение п€тничной торговой сессии, больша€ часть выпусков, показавша€ наибольший торговый оборот закрепилась на положительной территории, котировки трехлетнего ќ‘« 25077 и двухлетнего ќ‘« 25076 в итоге прибавили пор€дка 0,05%; доходность семилетнего выпуска ќ‘« 26205 осталась без изменени€ на отметке 8,17% годовых; в пределах 0,10% подросли ќ‘« 25079, ќ‘« 26204. ѕо ќ‘« 25075 основна€ часть сделок пришлась на режим –ѕ—, сделки проходили в среднем по цене 99,35% от номинала. Ќезначительное снижение доходности показали бумаги ќ‘« 25073, ќ‘« 25067. Ўесть сделок прошло с ќ‘« 26203, по итогам которых котировки выпуска подросли на 0,20%.

Ќа внешних рынках доходность дес€тилетних казначейских билетов —Ўј по итогам п€тничной торговой сессии закрепилась ниже отметки 3% годовых, доходность UST 10 снизилась на четыре пункта до отметки 2,991% годовых; тридцатилетние государственные облигации —Ўј закрылись с доходностью 4,226% годовых. Ќа рынках emerging markets доходность тридцатилетних российских еврооблигаций снизилась на шесть пунктов, закрывшись в итоге на уровне 4,362% годовых. —прэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским дес€тилетним нотам —Ўј US Treasuries 10 сузилс€ на три пункта до отметки 137 пунктов.

 орпоративные облигации

¬ ходе п€тничной торговой преобладали умеренно-позитивные настроени€, лучше рынка смотрелись облигации банка ћосквы (первый и второй выпуски), первый выпуск ¬ымпелкома, дес€тый выпуск √азпромнефти, первый выпуск –усгидро. ¬ секторе облигационных займов ћосквы существенного изменени€ доходностей выпусков не происходило, на меньшем объеме в пределах 0,14% подросли котировки 50-го выпуска. ¬ муниципальном секторе седьмой выпуск московской области снизилс€ на 0,14%; дев€тый выпуск московской области напротив подрос на 0,28%; на меньшем объеме незначительное снижение доходности показали бумаги четвертых выпусков томской и самарской областей. —реди облигаций металлургического сектора в пределах 0,20% подросли котировки третьего биржевого выпуска норильского никел€, п€того займа ћечела; про€вление спроса замечалось в бумагах 14-го выпуска ћечела, первого и третьего выпусках ≈враза. ¬ секции бумаг топлива и энергетики дес€тый выпуск √азпромнефти подрос на 0,19%; первый зим –усгидро показал снижение доходности, котора€ в итоге закрепилась на уровне 8% годовых; на ранее достигнутых уровн€х консолидировались биржевые выпуски третьего, шестого и седьмого выпусков Ћукойла. ¬ сегменте облигаций св€зи и транспорта первый выпуск ¬ымпелкома вырос на 0,42%; подрастали котировки четвертого, п€того и седьмого выпусков ћ“—; в пределах 0,10% снижение котировок показали облигации дес€того выпуска –∆ƒ, восьмого выпуска ћ“—. ¬ финансовом секторе первый и второй выпуски банка ћосквы показали снижение доходностей; снижались доходности по бумагам 19-го выпуска ј»∆ , седьмого долга –оссельхозбанка; доходность второго биржевого займа банка «енит практически не изменилась, оставшись на отметке 7,08% годовых.

 
комментарий
 



 

“ел: +7 (495) 796-93-88

јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 1 2 3 4 5
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов:

  • нет св€занных эмитентов