СКОРО

Внутренний рынок: Размещение ОФЗ и Мечела

В среду Минфин предложит инвесторам 4-летние и 6-летние ОФЗ общим объемом 40 млрд руб.

Мечел завтра закроет книгу заявок на облигации серий 17 и 18 общим объемом 10 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона облигаций установлен в размере 8.75–9% годовых, что соответствует доходности на уровне 8.94–9.2% годовых. По 10-летним облигациям предусмотрена оферта через 5 лет.

Внешний рынок: заседания и аукционы. На внешнем рынке внимание инвесторов на текущей неделе будет направлено на заседания ЕЦБ и Банка Англии по ставкам в четверг, а также на параметры реструктуризации долга Греции, если она будет предложена частным кредиторам.

Казначейство США проведет 3 аукциона по размещению 3-летних, 10-летних и 30-летних UST общим объемом $66 млрд.

ВЧЕРА

Payrolls не оправдали ожидания. Число рабочих мест в экономике США не оправдало оптимистичные ожидания и увеличилось в мае 2011 года на 54 тыс., что стало минимальным повышением за 8 месяцев. При этом по прогнозам в Bloomberg ожидалось повышение на 165 тыс. рабочих мест. Безработица в США в мае увеличилась до 9.1% с 9% месяцем ра-нее.

На этом фоне умеренно позитивная статистика по сектору услуг (индекс ISM non-manufacturing в мае вырос до 54.6 п., а ожидалось повышение до 54 пунктов) осталась практические незамеченной рынком. Подводя итоги недели отметим, что статистика по рынку труда сигнализирует о стагнации, что вместе с негативными данными по рынку недвижимости, которые вышли на прошлой неделе, может привести к снижению прогнозов роста ВВП США. На этом фоне баланс ФРС скорее всего будет поддерживаться на текущем уровне по меньшей мере до конца года, т.е. несколько дольше, чем мы полагали ранее.

И опять про Грецию... Новый пакет помощи Афинам может оказаться больше, чем ожидалось, и он будет обусловлен, в том числе, предоставлением частными кредиторами рассрочки по греческим долгам на общую сумму в 30 млрд евро, по информации The Wall Street Journal. Издание отмечает, что кредиторам будет предложено обменять их близкие по срокам погашения облигации на более длинные бумаги – со сроком погашения, как предполагается, в 3.5–7 лет.

Вопрос о реструктуризации однако еще не решен, он должен быть решен до 20 июня – тогда пройдет встреча министров финансов стран ЕС.

Внутренний рынок

ЕвразХолдинг Финанс в пятницу определил ставку первого купона облигаций 5-й серии на 5 млрд руб. и 7-й серии на 15 млрд руб. в размере 8.4% годовых, что соответствует доходности 8.58% к 5-летней оферте. Напомним, что изначально ориентир по купону составлял 8.5–8.75%, но позже был понижен эмитентом до 8.4–8.5% годовых. По информации организаторов, общий объем спроса по облигациям 5-й и 7-й серий составил 33.4 млрд руб. Неудовлетворенный спрос может поддержать размещение Мечела с аналогичным параметрам.