Корпоративные и муниципальные облигации

Вчера на рынке рублевых корпоративных облигаций преобладала разнонаправленная динамика котировок на фоне снижения объемов торгов. Крупные объемы прошли в банковских выпусках: незначительно снизились среднесрочные выпуски банков 1 – 2 эшелонов. В частности, ВТБ - 5 об -0,1%, РосселхБ 3 -0,15%, КМБ-Банк2 -0,1%. Кроме того, на невысоких объемах наблюдался спрос в бумагах Газпрома: ГАЗПРОМ А4 +0,02%, ГАЗПРОМ А9 +0,25%. Также вчера размещался очередной транш биржевых облигаций АВТОВАЗа. Объем заявок превысил 2-х кратный объем предложения в 1 млрд руб., ставка купона составила 9,2% годовых. На межбанковском рынке кредитования ставки колеблются около комфортных уровней. Остатки на корсчетах в ЦБ вместе с депозитами снизились до 867,6 млрд руб. с 948,4 в четверг.

Вчера на рынке казначейских обязательств происходил рост доходностей на фоне роста ожиданий роста ключевой ставки в связи с высказываниями главы ФРС о том, что ожидающийся рост цен намного превышает целевой уровень. Судя по динамике фьючерсов, рынок оценивает вероятность будущего снижения ставки в 65%. В частности, доходность UST-10 поднялась до 4,04% годовых. Доходность индикативной Russia-30 незначительно выросла, составив 5,46% годовых против 5,42% в среду. Спред между benchmark Russia-30 и UST-10 составил 142 б.п.

Сегодня пройдет размещение объемом 1,6 млрд руб. бумаг 6-ой серии ОМЗ. Учитывая небольшой объем, представительный круг организаторов, а также благоприятную ситуацию на рынке, размещение будет успешным. На рынке ожидается позитивная динамика котировок на средних объемах в качественных среднесрочных бумагах эмитентов 1 – 2 эшелонов.

Государственные облигации

На рынке государственного долга в четверг преобладала умеренно негативная динамика котировок на низких объемах торгов. Наряду со стабильной ситуацией на рынке межбанковского кредитования некоторую поддержку рынку оказывает негативное развитие событий на фондовом рынке. Средневзвешенная цена ОФЗ 46020 с погашением в 2036 году снизилась на 0,05 процентного пункта и составила 97,35% от номинала, объем совершенных сделок составил всего 46,734 млн руб. Стоимость выпуска ОФЗ 46017 с погашением в 2016 году снизилась на 0,52 процентного пункта - до 103,74% от номинала, объем торгов составил 46,790 млн руб. Котировки ОФЗ 25060 с погашением в 2009 года выросли на 0,15 процентного пункта - до 100,15% от номинала, объем сделок - 150,227 млн руб. Средневзвешенная доходность сектора ОФЗ-АД и ОФЗ-ФД 5 июня выросла на 0,02 процентного пункта и составила 6,71% годовых. Суммарный оборот в секторе ОФЗ составил 419,80 млн руб. против 677,44 млн руб. в среду.