Rambler's Top100
 

Ѕ»ЌЅјЌ : ≈жедневный обзор рынков


[06.04.2012]  Ѕ»ЌЅјЌ     pdf  ѕолна€ верси€

Ёкономические новости

ћинэкономразвити€ –‘ понизило прогноз роста экономики –‘ на 2012 год до 3,4% с 3,7%. —нижение объ€сн€етс€ сокращением оценки динамики инвестиций в основной капитал из-за высокой базы 2011 года. ѕри этом ведомство подтвердило свой прогноз по инфл€ции на уровне 5-6% годовых. “емпы роста по итогам 2012 года могут оказатьс€ существенно выше 3,4% только в случае сохранени€ на прот€жении оставшейс€ части 2012 года нефт€ных котировок на уровне стабильно выше 120 долл. за баррель, при ином развитии событий прогнозы ћинэкономразвити€ могут сбытьс€. — инфл€цией дела обсто€т пока не так очевидно – годова€ инфл€ци€ на уровне ниже 4% годовых котора€ присутствует в насто€щий момент будет достаточно резко ускор€тьс€ во втором полугодии, поэтому удержатьс€ в пределах верхней границы 6% годовых по итогам года будет не так просто при сохранении нормальной экономической конъюнктуры в –оссии.

ƒенежный рынок

—итуаци€ с рублевой ликвидностью продолжает находитьс€ на комфортном уровне – межбанковские ставки o/n уверенно держатьс€ ниже 5% годовых, при этом объемы ежедневного привлечени€ банками ресурсов посредством –≈ѕќ с ÷Ѕ –‘ снижаютс€ – посредством аукционного –≈ѕќ o/n банки привлекают лишь 5-10 млрд. руб., спрос на ресурсы ÷Ѕ –‘ по фиксированной ставке 6,25% также исчез за последние пару дней. —уммарные остатки держатс€ на уровне более 800 млрд. руб. Ќекоторое ухудшение ситуации стоит ожидать лишь ближе к периоду налоговых платежей во второй половине апрел€.

¬алютный рынок

Ќа международном валютном рынке тотально ослабление евро относительно других валют сохранилось и в предпраздничную торговую сессию четверга. ¬ итоге неделю котировки EUR/USD закрывают на вблизи минимальных уровней 1,3050-1,3070. ѕо результатам движени€ среды и четверга европейска€ валюта пробила вниз восход€щий тренд с уровн€ 1,2620-1,2630, который стартовал в €нваре 2012 года и достиг своего максимумам в феврале вблизи уровн€ 1,3500. —ледующим важным уровнем поддержки дл€ европейской валюты послужит 1,30 – пробой данного уровн€ вниз повлечет движение к €нварским минимумам около отметки 1,26. ‘ундаментальна€ экономическа€ картина пока продолжаетс€ складыватьс€ в пользу реализации данного движени€: в дополнение к слабым данным по индексам промышленной активности PMI публикуютс€ новые статданные, которые не позвол€ют ожидать позитивных тенденций в ближайшие мес€цы даже в таких сильных европейских странах, как √ермани€ и ‘ранци€. ¬ частности вчера сюрпризом дл€ участников рынка стали негативные данные по промышленному производству в √ермании за февраль (отрицательна€ динамика составила -1,3% MoM). ¬ случае сохранени€ негативной экономической конъюнктуры вокруг экономик √ермании и ‘ранции в ближайшие недели вполне очевидно наращивание давлени€ в долговых об€зательствах »спании и »талии, так как инвесторам вполне очевидно, что адекватна€ помощь проблемным странам ≈врозоны может быть оказана только в услови€х хорошей экономической конъюнктуры в таких странах, как √ермани€ и ‘ранци€. — открытием европейских площадок после праздников 10 апрел€ будут опубликованы данные по динамике экспорта √ермании за февраль – вполне можно ожидать отрицательной динамики данного показател€ MoM, что еще более усилит давление на европейскую валюту и сохранит негативные настроени€ относительно долговых об€зательств »спании и »талии.

–ынок облигаций

√осударственные облигации

¬ секторе федеральных займов торги, в ходе вчерашней торговой сессии, продолжали протекать в умеренно-негативном русле. Ќаибольший торговый оборот пришелс€ на 205-й выпуск, с которым участники рынка совершили 77 сделок, к концу торгового дн€ отправив стоимость выпуска к отметке 99,15% от номинала, что соответствует доходности 7,88% годовых; незначительные продажи прокатились в бумагах ќ‘« 26207, ќ‘« 25077 понизив котировки выпусков в пределах 0,15%. Ќа прежних рубежах удержались 75-й и 76-й выпуски, доходности которых остались на отметках 7,09% и 6,73% годовых; по итогам п€тнадцати сделок на 0,29% снизилс€ ќ‘« 26204, закрывшись с доходностью 7,6% годовых. ѕ€тилетний 208-й выпуск показал несущественный рост доходности, котора€ закрепилась на отметке 7,66% годовых, что соответствует стоимости 99,9% от номинала.

Ќа внешних рынках в сегменте облигаций государственного долга —Ўј инвесторы продолжили покупать качество, доходность дес€тилетних казначейских облигаций снизилась на четыре пункта к концу вчерашней торговой сессии, закрепившись на уровне 2,181% годовых; тридцатилетние государственные бонды —Ўј закрылись с доходностью 3,327% годовых, показав снижение доходности относительно последнего закрыти€ на три пункта. ¬ сегменте государственных облигаций еврозоны инвесторы продолжили избавл€тьс€ от долговых бумаг периферийных стран по- прежнему, сохран€€ в голове, итоги последнего аукциона по размещению испанских бондов. ƒоходность дес€тилетних испанских облигаций в ходе вчерашней торговой сессии выросла на шесть пунктов до уровн€ 5,75% годовых, спрэд к немецким бондам расширилс€ на одиннадцать пунктов, превысив отметку в 400 пунктов, приблизившись к наибольшему спрэду, который был показан в конце но€бр€ прошлого года; CDS на испанские бонды выросли еще на 11 пунктов, закрепившись на уровне 470 пунктов. ѕод давлением пребывали италь€нские суверенные займы, доходность дес€тилетних италь€нских бондов выросла на семь пунктов до отметки 5,44% годовых, расширив спрэд к немецким бондам на 12 пунктов до 370 пунктов. ”ход€ в качество, участники рынка покупали немецкие облигации, вплотную приблизив доходности последних к минимальным уровн€м, которые были достигнуты в конце но€бр€ 2011 года, - так доходность п€тилетних немецких выпусков снизилась на п€ть пунктов, достигнув уровн€ 0,72%; доходность дес€тилетних государственных бумаг снизилась так же на п€ть пунктов, закрепившись на границе 1,73% годовых; двухлетние выпуски закрылись с рекордно низкой доходностью 0,133% годовых. Ќа рынках emerging markets российские еврооблигации Russia 30 показали незначительное снижение доходности на три пункта, закрепившись к концу торгового дн€ на отметке 4,054% годовых, спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским дес€тилетним нотам —Ўј US Treasuries 10 осталс€ на уровне 186 пунктов.

 орпоративные облигации

¬ секторе рублевого корпоративного долга единой динамки пока не замечаетс€, в целом вчерашний торговый день не сильно отличалс€ от торговых ней показанных ранее, котировки большинства корпоративных выпусков показывают консолидационных характер. ¬ секторе облигационных займов ћосквы торгова€ активность заметно оживилась, на положительной территории, прибавив пор€дка 0,10% закрепились 56-й и 45-й выпуски; двухлетний 62-й выпуск закрылс€ с доходностью 7,05% годовых; трехлетний 63-й выпуск торговалс€ без изменени€ доходности. —реди облигаций металлургического сектора несущественно снизились доходности п€того биржевого выпуска ћћ , четвертого выпуска ≈враз’олдинга, первого выпуска —”Ё ; подросла доходность во втором биржевом выпуске ћечела. ¬ секции бумаг нефти, газа и энергетики преобладал консолидационный характер торгов, за исключением некоторых выпусков (18-го и 19-го выпусков ‘—  ≈Ё—, четвертого выпуска Ѕашнефти) доходности по которым подросли, но незначительно.

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов:

  • нет св€занных эмитентов