Экономические новости

Индекс потребительских цен в России в феврале составил 0,4%, с начала года цены выросли на 0,9%. В годовом исчислении рост цен, согласно Росстату, замедлился до 3,7%. При этом базовый индекс потребительских цен вырос на 5,7%, опередив таким образом потребительскую инфляцию. Драйвером роста цен в феврале был ряд продовольственных товаров – сахар и плодоовощная продукция. Цены на услуги, благодаря переносу индексации тарифов, в феврале оставались неизменными.

Денежный рынок

Как мы и предполагали, денежный рынок продолжает стабилизироваться. За день свободная ликвидность, размещенная в ЦБ, выросла на 35 млрд. рублей. Сегодня состоится депозитный аукцион Минфина, который из-за малой суммы (10 млрд. рублей), предлагаемой для размещения на депозиты, существенно на ликвидность сектора не повлияет. Завтра пройдет крупное размещение ОФЗ – 10 млрд. четырехлетних бумаг и 35 млрд. рублей – размещение новой, 7-летней бумаги. Суммарно при высоком спросе на ОФЗ, который можно ожидать исходя из достаточно умеренной ситуации на внешних рынках и высоком спросе на предыдущих аукционах, завтра существенного роста ликвидности в системе не произойдет.

На межбанковском рынке ставки остаются относительно стабильными, MosPrimeRate o/n 4,67сегодня нет. Мы ожидаем снижение ставок ниже 4,5% в конце текущей – начале следующей недели.

Валютный рынок

Единая валюта входит в боковик, фактически торгуясь на вчерашних уровнях – 1,319 к доллару США. В преддверии заседания ЕЦБ, которое состоится 8 марта, европейский денежный рынок абсолютно спокоен, ставки межбанковского рынка остаются на прежних уровнях, а это значит что участники рынка не закладывают сценарий снижения процентной ставки ЕЦБ. Консенсус-прогноз Блумберг подтверждает сохранение ключевой ставки Еврозоны на уровне 1%. Ситуация со свопом греческих бумаг остается непроясненной, напомним, инвесторы должны к 8 марта согласится или не согласится на списание долга. Министр финансов Греции заявил, что текущее предложения – лучшее из возможных, потому что оно единственное. Кроме того, двенадцать банков и инвесторов, включая крупные банки, готовы принять предложение проблемной страны, сообщил вчера IIF. В целом, текущее спокойствие на рынках предполагает, что спокойное прохождение сделки с обменом облигаций уже заложено в рынок, мы не ожидаем существенного роста единой валюты на данной новости.

Российская валюта дешевеет на стабилизации ситуации на денежном рынке и отсутствии поддержки со стороны роста цен на нефть. В результате корзина торгуется на отметке 33,74 против 33,54 рубля вчера, мы ожидаем ослабления российской валюты к отметке 33,80 рублей к бивалютной корзине.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов особой активности в ходе вчерашнего торгового дня не проявлялось; котировки наиболее торгуемых выпусков продолжают консолидироваться на ранее достигнутых уровнях, среди выпусков, показавших объем можно отметить четырехлетний 206-й выпуск, доходность которого несущественно снизилась до отметки 7,49% годовых, при росте цены на 0,10%. На меньшем объеме в пределах 0,10% подросли котировки двухлетнего ОФЗ 25071 и ОФЗ 25077. Несущественно подросла доходность 204-го выпуска; консолидационный характер торгов показали бумаги ОФЗ 26205, ОФЗ 25072, ОФЗ 25068, ОФЗ 26203.

На внешних рынках в секторе государственного долга США по всем выпускам без исключения замечалось несущественное повышение доходностей, доходность десятилетних казначейских облигаций US Treasuries 10 подросла на три пункта до уровня 2,007% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 3,144% годовых, показав рост доходности на четыре пункта. На рынках emerging markets тридцатилетние евробонды России так же показали рост доходности, их доходность по итогам вчерашней торговой сессии подросла до уровня 4,017% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 закрепился на отметке 200 пунктов.

Корпоративные облигации

Рынок рублевого корпоративного долга в понедельник оставался слабоактивным и торговался без единого направления. В секторе облигационных займов Москвы 49-й выпуск Москвы подрос на 0,31%; доходность однолетнего 53-го выпуска снизилась до отметки 7,09% годовых при росте цены на 0,14%. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций подрастали котировки седьмого седьмых выпусков нижегородской и московской областей; на 0,7% снизилась цена десятого выпуска тверской области. Среди облигаций металлургического сектора седьмой биржевой выпуск НЛМК подрос на 0,2%; прошли сделки с первым, третьим и четвертым выпусками ЕвразХолдинга, котировки которых закрылись разнонаправленно; на меньшем объеме четвертый биржевой выпуск Мечела снизился на 0,17%. В секции бумаг нефти, газа и энергетики подросла доходность в третьем и четвертом выпусках Газпромнефти; десятый выпуск Газпромнефти прибавил 0,25%; 0,5% подросли бумаги седьмого займа ФСК ЕЭС. В сегменте облигаций связи и транспорта в пределах 0,20% подросли котировки второго выпуска Теле2, шестого долга ВымпелКома; седьмой выпуск ВымпелКома снизился на 0,20%; восьмой долг МТС закрылся с доходностью 8,71% годовых. В финансовом секторе покупались облигации пятого и четырнадцатого выпусков Россельхозбанка, незначительным ростом доходности отличились облигации шестого выпуска банка Зенит и шестого биржевого выпуска ВТБ.