Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[06.02.2009]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Денежный рынок

По итогам вчерашнего дня уровень рублевой ликвидности достиг минимальных значений более чем за последние два года. Таким образом сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России на утро 06 декабря составила 454,8 млрд.руб., что на 10,49% ниже относительного предыдущего значения. Тем временем на рынке межбанковских кредитов ситуация остается относительно спокойной. Более того уровень ставок показывает снижение четвертый торговый день подряд. По итогам вчерашних торгов средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 8,17% годовых. Активность коммерческих банков на аукционах прямого РЕПО с Банком России остается достаточно высокой. В четверг прошли два аукциона на которых кредитные организации при спросе 315,9 млрд.руб. смогли привлечь лишь 255,5 млрд.руб. На утренних торгах объем заключенных сделок составил 249,3 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 10,41% годовых. На дневных торгах кредитные организации под залог ценных бумаг привлекли 6,2 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 10,81% годовых. Также по фиксированной ставке в 11,00% годовых объем сделок РЕПО составил немногим менее 76,0 млрд.руб. При этом мы отмечаем, что Банк России продолжает ограничивать объем предоставления ликвидности, снизив лимит на сегодняшнем утреннем аукционе до 225,0 млрд.руб. Вчера также состоялся аукцион по размещению временно свободных средств Фонда ЖКХ на депозитных счетах коммерческих банков. Фонд предложил к размещению 15,0 млрд.руб. на 27 дней. Объем поданных заявок от 14 кредитных организаций составил 37,0 млрд.руб. Фонд ЖКХ разместил весь предложенный объем средств под средневзвешенную ставку 14,95% при установленной ставке 14,25% годовых. Удовлетворено было лишь 7 заявок.

Валютный рынок

Вчерашний торговый день прошел под влиянием прошедших заседаний мировых Центральных Банков. Курс единой валюты оказался под давлением, после того, как глава Европейского центрального банка Жан-Клод Трише отметил снижение инфляционного давления, ожидая, что рост цен будет соответствовать критериям ценовой стабильности в среднесрочной перспективе. В ходе пресс-конференции по итогам заседания ЕЦБ, на котором банк сохранил ключевую ставку на уровне 2,0 процента годовых, Трише пообещал сдерживать инфляционные ожидания, вновь подтвердив цель ЕЦБ - удерживать рост цен ниже 2 процентов в годовом исчислении, но не намного ниже, а вблизи этого ориентира. Коснувшись перспектив экономики, Трише сказал: "В целом, уровень неопределенности остается исключительно высоким". При этом глава ЕЦБ сказал, что Центробанк будет пристально следить за развитием событий. Рынок однозначно интерпретировал слова г-на Трише по инфляции и теперь с высокой долью вероятности, прогнозирует снижение ставки в марте сразу на 50 базисных пунктов. Евро упал на 0,1 процента к доллару до 1.2772 и на 0.5 процента к иене до 116.05 иен. Банк Англии снизил базовую ставку до рекордно низкого уровня в 1.0 процента годовых. Азиатская торговая сессия ознаменовалась ростом негативного давления на американскую валюту. По отношению к иене доллар снижался на предчувствиях инвесторов, что данные о безработице в США оправдают худшие опасения относительно состояния американского рынка труда. Рынок ожидает, что число рабочих мест в США в январе сократится еще более чем на полмиллиона после снижения на 524.000 в декабре и предсказывают 7,5-процентный показатель безработицы по сравнению с 7,2 процентами в декабре.

Сегодня мы не ожидаем резких колебаний курса доллара в ходе европейских торгов. Американская торговая сессия может повысить волатильность в связи с публикацией важных данных по рынку труда. В долгосрочной перспективе, позиции доллара будут лучше выглядеть против единой валюты, поскольку валютные инвесторы будут отыгрывать вероятное сокращение процентной ставки со стороны ЕЦБ в марте.

Рынок облигаций

Вчерашний торговый день не привнес ничего нового, заметно было лишь увеличение торговой активности в секторе государственного долга, среди бумаг корпоративного рынка займов, можно отметить облигации финансового сектора, где в центре внимания инвесторов оказались облигации первого эшелона, в сегменте бумаги топлива и энергетики сделки проводились в основном с облигациям энергетических эмитентов.

Государственные облигации

По сравнению с прошлым торговым днем вчерашняя торговая сессия на рынке федеральных займов проходила на более активной ноте. Максимальные торговые обороты были показаны выпусками ОФЗ 25057, ОФЗ 26198, ОФЗ 25061. С ОФЗ 26199 и ОФЗ 46002 участники рынка провели по одной сделке. На 1,77% по итогам двух сделок подросли облигации ОФЗ 25059.

На внешних рынках внешние займы развивающихся стран незначительно продавались инвесторами, доходность рублевых тридцатилетних еврооблигаций составила 9,218%, что на пять пунктов выше предыдущего дня; доходность бразильского десятилетнего государственного долга выросла на 9 пунктов, достигнув отметки 6,369%. Американские казначейские облигации US Treasuries 10 одновременно с американским фондовым рынком показывали рост, доходность государственного десятилетнего долга США снизилась на 2 пункта до границы 2,9164%. Спрэд бумаг Russia 30 к UST 10 составил 630 пунктов.

Ставки на денежном рынке стабилизировались, однако восстановление общего уровня рублевой ликвидности пока не происходит, а даже наоборот (-96,8 млрд. рублей относительно прошлого дня) снижается, рассчитывать на увеличение объема торгов не приходится.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 7,7 млрд. рублей, из которых 3,6 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 4,1 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На вторичном рынке облигации первого эшелона корпоративного долга продолжили находиться в тени, объемы прошли в основном в бумагах второго и третьего эшелонов. Четвертый и шестой выпуски московской области закрылись на негативной территории. В секторе топлива и энергетики прошли объемы по первому и второму выпускам ТГК-10, четвертый займ ФСК ЕЭС прибавил 6,35%. В секторе связи и транспорта подешевели бумаги первого долга Вымпелкома. Более активно торговались облигации финансового сектора, здесь наиболее заметны были бумаги первого эшелона - четвертый, пятый, шестой выпуски банка ВТБ, третий ВТБ 24; облигации ВИА АИЖК А подешевели на 0,33%.

Авиакомпания «Сибирь» допустила технический дефолт по облигациям первой серии на сумму 2,198 млрд. рублей не исполнив оферту. Причина неисполнения обязательства связано с отсутствием денежных средств, по сообщениям самой компании «Сибирь» ведет переговоры с ВТБ и Сбербанком по вопросу предоставления гарантий по облигациям. План реструктуризации предусматривает погашение 20% долга в феврале, затем предполагается выплачивать долг равными долями – ежемесячно по 230 млн. рублей в летний период в течение двух лет.

Торговые настроения участников рублевого корпоративного рынка направлены в сторону облигаций второго и третьего эшелонов, исключения стал лишь финансовый сектор, где с бумагами первоклассных эмитентов заключается сделки, подобные настроения вряд ли изменится в ходе сегодняшней торговой сессии.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: