СКОРО

В четверг ЕЦБ и Банк Англии проводят заседания по ставкам. Изменения ставок не ожидается, и они по-прежнему останутся на уровне 0.75% и 0.5% соответственно.

СЕГОДНЯ

Минфин проводит аукцион по размещению 15-летних ОФЗ 26207 на сумму 25 млрд рублей с доходностью 6.95–7% годовых. Доходность выпуска в понедельник составила 7.07% годовых, но вчера упала до 6.98% по итогам дня. Отметим, что доходность выпуска с начала октября упала на 120 б.п. на фоне сильного внешнего спроса на длинные ОФЗ, а также из-за снижения инфляционных ожиданий.

На внешнем рынке сегодня выходит индекс активности в секторе услуг в США (ISM Non-Manufacturing).

ВЧЕРА

Внутренний рынок

На рынке ОФЗ спрос сохраняется высоким. По итогам дня доходность ликвидных выпусков продолжила снижаться на 2–10 б.п. При этом, ликвидность в банковской системе вчера днем была низкой, что предполагает низкий спрос на ОФЗ со стороны российских банков.

Между тем отчетность Сбербанка по МСФО за 9 мес. свидетельствует о том, что в III квартале ОФЗ в портфеле крупнейшего банка страны не прибавилось: вложения в ОФЗ составили 678.1 млрд руб. по итогам сентября против 712.5 млрд руб. на начала года.

Удачные размещения металлургов. НЛМК установил ставку первого купона облигаций 8-й серии на 10 млрд руб. в размере 8.4% годовых. Доходность к 3-летней оферте соответственно составит 8.58% годовых. Таким образом, премия к кривой НЛМК сошла на нет в процессе размещения. Изначально ориентир по купону составлял 8.65–8.8% годовых, ему соответствует доходность на уровне 8.84–8.99% годовых,

ММК по итогам аукциона 4 декабря установил ставку первого купона облигаций 18-й серии в размере 8.7% годовых, что также существенно ниже нижней границы ориентира. Ориентир ставки купона облигаций находился в диапазоне 8.9–9.15% годовых, что соответствует доходности к 3-летней оферте на уровне 9.1–9.36% годовых.

Evraz разместил два выпуска ECP на общую сумму $250 млн. По информации Интерфакса, компания разместила 9-месячные бумаги на $80 млн с доходностью 3.5% годовых и 12-месячные на $170 млн с доходностью 3.75% годовых.