Экономические новости

Премьер-министр РФ Виктор Зубков считает, что Министерство экономического развития и торговли (МЭРТ) должно уделить внимание повышению качества прогнозирования и анализа социально-экономического развития России. По мнению В.Зубкова к министерству сохраняется ряд вопросов, решение которых требует от министерства серьезных усилий по координации органов исполнительной власти в сфере экономических преобразований.

Денежный рынок

Остатки на корсчетах коммерческих банков на начало операционного дня 5 октября 2007г. составили по России 525,8 млрд. руб. Остатки на корсчетах банков Московского региона - 375,3 млрд. руб. В сою очередь остатки денежных средств кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России на 5 октября 2007г. составляют 194,8 млрд руб. Рост денежной ликвидности постепенно остужает накал страстей на денежном рынке. В течение дня наблюдалось постепенное снижение уровня межбанковских ставок в диапазон 5.7-6.4.

Валютный рынок

Мировые валютные инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии ключевых данных о состоянии рынка труда США, публикация которых состоится в 18.30 по московскому времени. Снижение активности валютного рынка также может быть связано с предстоящими длинными выходными в Японии. Все эти факторы влияют на закрытие валютных позиций со стороны спекулянтов, тем самым, остановив дальнейшее падение курса доллара против основных мировых валют. В течение дня пара EUR/USD несколько восстановила утерянные ранее торговые позиции, поднявшись в район 1.4147. В свою очередь курс GBP/USD вырос в район отметки 2.0426.

Вчера состоялись заседания глав Европейского центрального банка и Банка Англии. По итогам прошедших заседания главами Центробанков было принято решение оставить уровни основных процентных ставок на прежнем уровне. ЕЦБ оставил учетную ставку на уровне 4% годовых. Между тем, Банк Англии сохранил учетную ставку на уровне - 5,75%. В целом, данное решение совпало с рыночными прогнозами и само по себе не оказало значительного влияния на расстановку сил по основным мировым валютам. Наиболее интересным событием являлась последующая пресс-конференция по денежно-кредитной политике Трише, которая началась вскоре после заседания ЕЦБ. В отличие от прошлых заседаний Трише не произнес слов о том, что денежно-кредитная политика ЕЦБ остается стимулирующей. Трише также отметил существование рисков роста инфляции в средне- и долгосрочной перспективе. Как передает агентство Reuters, в своем заявлении Трише сказал: "В свете энергичного роста денежной массы и кредита в зоне евро наша денежно-кредитная политика готова противостоять рискам (нарушения) ценовой стабильности в сторону повышения (цен)", - сказал он. "Управляющий совет (ЕЦБ) будет очень внимательно следить за развитием событий", - добавил Трише.

Глава ЕЦБ в очередной раз подтвердил тот факт, что экономическая активность и доверие в Еврозоне, испытают негативное давление от спада на рынках, ужесточения условий кредитования и укрепления евро. В этой связи до конца текущего года мы не ждем от ЕЦБ действий по изменению уровня основной процентной ставки.

Как мы уже отметили ранее, сегодня внимание игроков будет направлено на результаты публикации данных о состоянии рынка труда в США. На текущий момент средний уровень ожидания рынка находится вблизи 100.000. В том случае, если рост количества рабочих мест окажется ниже прогнозного значения, данный факт может возобновить прежние продажи доллара по отношению к основным мировым валютам. Стехнической точки зрения ближайшие уровни сопротивления по курсу EUR/USD находятся на отметках 1,42 и 1,43.

Рынок облигаций

В четверг однонаправленного движения цен на российские долговые бумаги не замечалось, нехватка денежных средств на рынке заставила игроков кредитоваться в ЦБ РФ, объем по сделкам прямого РЕПО составил 65,4 млрд. рублей, и как следствие активность участников рынка была вялой.

Государственные облигации

Объем торгов на вторичном рынке составил 291,4 млрд. рублей, значительная часть оборота в основном режиме (285,5 млн. рублей) пришлась на выпуск ОФЗ 46018, по которому было проведено 23 сделки, по итогам дня данный выпуск прибавил 0,47%. В плюсовой территории удалось закрыться бумагам ОФЗ 25059 прибавившим 0,19%. Высоколиквидный долгосрочный выпуск ОФЗ 46020 добавил 0,05%. Лидером падения стали бумаги ОФЗ 46019 подешевевшие на 1,89% сделки по которым осуществлялись во внебиржевом режиме.

На рынке US-Treasures цены на казначейские облигации в течение всего торгового дня повышались, доходность к концу дня уменьшилась на 4 пункта и составила 4,51%. На рынке Emerging Markets доходность по российскому внешнему тридцатилетнему долгу снизилась на 4 пункта и закрепилась на уровне 5,74%. Спрэд Russia 30 к US-Treasures составил 123 пункта.

В текущих условиях вряд ли многие игроки российского рынка предпримут активные покупки на рынке ОФЗ, давление на котировки может продолжится.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Индексу корпоративных облигаций удалось закрытья в незначительном плюсе. Объем торгов на вторичном рынке был не высок и составил 9,9 млрд. рублей. В плюсах закрылись бумаги ГидроОГК-1, АИЖК 7об, ФСК ЕЭС-02. В муниципальном секторе положительная динамика преобладала в бумагах МГор44-об прибавившим 0,12%; Мос.обл.7в добавившим 0,18%. Лидерами падения стали облигации второго облигационного займа Кокса подешевевшие на 1,36%. Продажи преобладали в бумагах Газпрома 4-м и 9- м выпусках, облигации 3-го выпуска Лукойла показали рост на 0,24%. В банковском секторе наблюдалась негативная динамика РосселхБ 3 (-0,31%), НОМОС 7в (-0,17%), ХКФ Банк-2 (-0,73).

Предполагаем дальнейшее снижение цен на долговые корпоративные бумаги, вероятны точечные покупки в бумагах первого эшелона (Газпром 4, Газпром 8, Газпром 9), объемы торгов останутся на тех же уровнях. Сегодня состоятся оферты по выпускам Смартс 3, Союз 2, СНХЗ финанс 1 общим объемом 4 млрд. рублей. Инвесторы будут следить за объемами предъявленных к оферте облигаций, что в некоторой степени будет подтверждать дальнейший настрой для корпоративного рынка облигаций. Наиболее заинтересован к снижению объемов предъявленных к оферте облигаций эмитент Смартс, находящийся в достаточно напряженной ситуации с точки зрения постоянных судебных разбирательств. Также компания по-прежнему ощущает потребность в долгосрочных источниках финансирования запланированных инвестиционных затрат.

Сегодня произведутся выплаты купонов в размере 10,87 млн. рублей.